- 由於幾位歐央行決策者表示，他們預期存款便利利率將跌破中性水準2%或2.25%附近，歐元/美元進一步下跌
- 歐央行行長拉加德表示，她對通貨膨脹以快於預期的速度下跌抱持希望。
- 預計美國總統大選前的不確定性將使市場情緒持續低迷。
週三歐洲時段，歐元兌美元小幅下滑至1.0800下方。該貨幣對持續承壓，因為通貨膨脹下降速度超過預期，歐元區經濟衰退的風險越來越大，這促使市場猜測歐洲央行（ECB）會有更多的降息舉措，使得歐元前景惡化。
歐央行今年已三度下調存款便利利率，人們普遍預期它將在 12 月的會議上再次降息。因此，交易員開始預測歐洲央行借貸利率的可能去向，這個水準應能控制通貨膨脹，同時刺激經濟成長。
根據路透社報道，歐央行的幾位官員最近就是否可以將利率降至所謂的中性利率以下以助推經濟增長和降低通貨膨脹風險展開了爭論。本週，立陶宛央行行長、歐洲央行管理委員會成員格迪米納斯-希姆庫斯（Gediminas Šimkus）討論了通膨率持續過低的風險。 "如果通膨率下降進程變得根深蒂固，利率有可能低於自然水平，"希姆庫斯說。 據市場專家稱，中性利率約為2%或2.25%。
週二，歐央行行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）在國際貨幣基金組織（IMF）會議間隙接受彭博社（Bloomberg）採訪時表示，她對通膨率在2025年內持續回到該行2%的目標仍然充滿信心，這比之前的預期要早。當被問及貨幣政策前景時，拉加德表示，方向是明確的，但進一步降息的步伐將取決於收入的經濟數據。
每日摘要市場動向：多重逆風令歐元/美元承壓
- 歐元兌美元還面臨美元（USD）上揚的壓力。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上行空間擴大至104.20，目標重探8月高點104.45。在美國總統大選前的政治不確定性和聯準會（Fed）政策寬鬆週期將比之前預期的更漸進的堅定預期下，美元走強。
- 美元的強勢也可歸因於市場對美國前總統唐納德-川普（Donald Trump）可能在不到兩週後舉行的大選中獲勝的押注不斷增加。不過，最新的路透社/益普索民調顯示，現任副總統卡馬拉-哈里斯以微弱優勢領先。預計川普獲勝後將提高關稅和降低稅率，這可能迫使聯準會（Fed）重新採取限制性政策立場。
- 與此同時，根據 CME FedWatch 工具，市場預計聯準會將在剩下的一年裡進一步降息 50 個基點（bps），這表明 11 月和 12 月將有兩次 25 個基點的降息。
- 聯準會今年不太可能再次重演9月出現的巨幅降息舉措，因為最新的非農就業報告（NFP）數據顯示，勞動力需求並未出現太大放緩。 "自2022年達到高峰以來，薪資成長已經放緩，但仍強於大流行之前十年中的任何時候，"瑞銀分析師表示。
- 週三盤中，投資人將密切關注北京時間24:00公佈的聯準會褐皮書。包括拉加德行長在內的多位聯準會和歐央行成員將發表演說。
技術分析：歐元/美元跌向1.0750
歐元常見問題
什麼是歐元？
歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界第二大交易貨幣。 2022 年，歐元佔外匯交易總額的31%，每日平均交易額超過2.2兆美元。歐元兌美元是全球交易量最大的貨幣對，估計佔所有交易的30%，其次是歐元/日圓（4%）、歐元/英鎊（3%）和歐元/澳元（2%）。
什麼是歐洲央行，它對歐元有什麼影響？
位於德國法蘭克福的歐洲央行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通貨膨脹或刺激經濟成長。其主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率--或對較高利率的預期--通常有利於歐元，反之亦然。歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。
通膨數據如何影響歐元幣值？
歐元區的通膨數據由消費者物價協調指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通膨率上升超過預期，特別是超過歐洲央行2%的目標，歐洲央行就必須提高利率，使通膨率重新受到控制。與同類國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為這會使該地區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。
經濟數據如何影響歐元的價值？
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產毛額（GDP）、製造業和服務業採購經理人指數（PMI）、就業和消費者情緒調查等指標都會影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元很可能會下跌。歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們佔歐元區經濟總量的 75%。
貿易帳對歐元有何影響？
歐元的另一個重要數據是貿易帳。這項指標衡量的是一個國家在一定時期的出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣的增值將完全來自於外國買家對這些商品的額外需求。因此，正的淨貿易差額會使貨幣升值，反之亦然。
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