歐元下跌，因美國通脹數據走高增強了美聯儲維持高利率更長時間的預期

歐元/美元下跌，因美國通脹數據高於預期提振美元和美國國債收益率。
交易員增加押注美聯儲可能更長期維持較高利率。
能源成本上升推動歐洲央行收緊預期，儘管增長擔憂繼續壓制歐元。

週二，歐元（EUR）兌美元（USD）承壓交易，因美國通脹數據高於預期提振美元並推高美國國債收益率。撰稿時，歐元/美元交投於約1.1743，日內下跌約0.35%。

美國勞工統計局發布的數據顯示，4月整體消費者物價指數（CPI）環比上漲0.6%，繼3月上漲0.9%後，符合市場預期。按年率計算，通脹從此前的3.3%加速至3.8%，高於3.7%的預期。

與此同時，剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI環比上漲0.4%，高於3月的0.2%和預期的0.3%。核心通脹年率從2.6%升至2.8%，也超過了2.7%的預期。

美國4月份通脹連續第二個月加速，主要受能源價格上漲推動，因霍爾木茲海峽的中斷使油價維持高位。

高於預期的通脹數據，加上上週樂觀的非農就業數據（NFP），強化了市場對美聯儲（Fed）可能更長期維持較高利率的預期。

根據芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，交易員目前預計美聯儲未來幾個月將維持利率不變，同時增加了對今年晚些時候可能加息的押注。9月會議加息的概率目前約為13.5%，12月會議的概率升至約32%。

鷹派美聯儲預期上升以及美伊談判持續不確定性，助推美元從近期低點反彈。衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於約98.37，日內上漲約0.35%。

在歐元區，交易員預計歐洲央行（ECB）今年至少加息兩次，因能源價格上漲持續加劇通脹風險。然而，歐元區對能源成本上升的高度依賴也引發了經濟增長放緩的擔憂，這可能限制歐洲央行激進收緊政策的能力。

通貨膨脹常見問題（FAQ）

什麽是通貨膨脹?

通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。

什麽是消費者價格指數(CPI)?

消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。

通貨膨脹對外匯的影響是什麽?

一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。

通貨膨脹是如何影響黃金價格的?

「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」

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