歐元/美元在流動性較差的年末交易市場中盤整

• 歐元/美元在 1.0400上方的狹窄區間內交易，因為隨著 2024 年年底的臨近，投資者享受假期，交易量較低。
• 由於歐洲央行的鴿派指導和與美國的潛在貿易戰，歐元兌美元將以近 5.5%的跌幅結束今年的交易。
• 本週，美國投資者將重點關注美國 12 月 ISM 製造業採購經理人指數數據。

由於週一歐洲時段交投流動性不佳，歐元/美元在略高於1.0400區域交投乏力。歐元（EUR）兌美元（USD）將以近5.5%的跌幅結束本年度，在2024年的最後三個月裡，由於歐洲央行（ECB）維持鴿派的利率指引，歐元受到的打擊尤為嚴重。此外，市場參與者對歐元區的經濟增長感到擔憂，因為美國當選總統唐納德-特朗普（Donald Trump）可能會加息關稅，這很可能會衝擊歐元區的出口部門。

歐央行今年將存款機制利率下調了 100 個基點至 3%，預計到 2025 年 6 月底將下調至 2%（決策者將其視為中性利率）。這表明歐央行將在明年上半年的每次會議上將其關鍵借貸利率下調 25 個基點。

鑑於德國的政治不確定性以及與美國的潛在貿易戰，歐洲央行的多位政策制定者對通脹率低於央行 2% 目標的風險表示擔憂。歐央行官員就歐洲大陸應如何應對美國貿易局勢表達了截然相反的觀點。

上週，歐央行行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）在接受英國《金融時報》（FT）採訪時表示，報復是 "一種糟糕的做法"，因為她認為貿易限制和針鋒相對的回應 "只會對整個全球化經濟不利"。

與此相反，歐央行決策者、芬蘭央行行長奧利-雷恩（Olli Rehn）表示："談判是可取的，如果美國以提高關稅威脅歐洲，歐盟可以提前表明準備採取反制措施，從而加強歐盟的談判地位。"

經濟方面，投資者等待格林威治時間08:00公佈的西班牙12月消費者物價指數（HICP）初值數據。

每日市場動向摘要：歐元/美元追隨美元橫盤整理

• 歐元/美元追隨美元的足跡，在年末交易量清淡的情況下，美元在四天支撐位附近盤整。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在 108.00 附近震盪。美元有望在年底接近本年度最高水平。
• 財政部收益率走高一直是美元的關鍵順風。在過去幾個月裡，美國債券收益率明顯加快，因為投資者預計特朗普政府即將出台的提高關稅和降低稅率的政策將助推經濟增長和通貨膨脹。這種情況將迫使美聯儲（Fed）在貨幣政策上採取鷹派的立場。
• 美聯儲在最新的點陣圖中指引2025年的降息次數減少，因為決策者們集體認為聯邦基金利率到2025年底將升至3.9%。在12月的鷹派降息後，投資銀行高盛預計央行將在3月進行下一次降息。該公司還預計，6 月和 9 月還將再降息兩次。
• 本週，投資者將密切關注週五發布的美國12月ISM製造業採購經理人指數（PMI）數據。預計該採購經理人指數將從 48.4 下滑至 48.3，表明製造業產出收縮速度略有加快。

技術分析：歐元/美元在1.0400附近震盪

歐元/美元自週一以來在兩年低點1.0335上方窄幅盤整。由於分別位於 1.0464 和 1.0588 的 20 天和 50 天指數移動平均線（EMA）不斷下滑，該主要貨幣對的前景依然看跌。

14 天相對強弱指數（RSI）在 40.00 附近震盪。如果持續低於該水平，將觸發下行動能。

向下看，歐元/美元在跌破兩年低點 1.0330 後，可能會跌至 1.0200 附近的整數水平支持。相反，1.0500 附近的 20 日指數移動均線將是歐元看漲的關鍵障礙。