- 歐元/日元在週一歐洲早盤時段於176.65附近小幅上漲。
- 日本央行會議紀要顯示，政策制定者已準備好加快貨幣緊縮步伐。
- 在100日SMA下方，該交叉盤的負面前景依然完好，RSI動能看跌。
- 即時阻力位在176.80；首個需關注的支撐位在175.70。
週一歐洲早盤時段，歐元/日元交叉盤在176.65附近處於積極區域。然而，鑑於日本央行（BoJ）釋放鷹派信號，該交叉盤的潛在上行空間可能有限。
日本央行上月維持利率不變，但強調了應對通脹風險的決心，強化了市場對12月加息的預期。根據日本央行週四公布的9月會議紀要，大多數政策制定者一致認為，隨著潛在通脹接近央行2%的目標，進一步加息將是合適的。
週五，日本央行前首席經濟學家龜田清作（Seisaku Kameda）表示，預計央行將在12月加息，並在明年繼續提高借貸成本，直到其達到2%，以應對不斷上升的通脹壓力。
日元因AI波動削弱美元的避險吸引力而脫穎而出
華僑銀行（OCBC）分析師指出，日元是近期交易中表現最突出的貨幣，稱"最亮眼的是日元（JPY）"。他們認為，日元近期走強"強化了其作為對沖美國主導的AI交易逆轉的價值"，儘管"僅憑AI擔憂就預期日元持續上漲可能還為時過早"。展望未來，華僑銀行表示，"2027年更頻繁的美國主導AI波動可能會增強其對沖吸引力"，尤其是"AI拋售正在為美元（USD）創造相互競爭的力量"。在他們看來，"美國收益率下降正在削弱美元的避險吸引力，使日元成為對沖更多美國主導波動的突出工具"。
除了AI主題之外，華僑銀行還指出，日本國內資金流動可能是另一個潛在驅動因素。他們將"日本投資組合再平衡"視為"另一個潛在的日元催化劑"，市場將密切關注"GPIF 7月至9月的業績，以尋找向國內資產轉移的跡象"。華僑銀行指出，"如果GPIF和其他日本投資者將更多資金匯回國內，或提高海外資產的外匯對沖比例，結構性日元拋售的重要來源可能會減弱"，這意味著"GPIF資金流可能為日元提供另一重利好"。
技術分析：歐元/日元仍受 100 日簡單移動平均線（SMA）壓制
在日線圖上，歐元/日元維持短期看跌基調，因為現貨價格仍位於 100 日簡單移動平均線（SMA）和布林帶中軌下方。價格走勢被限制在布林帶下半區間內，布林帶下軌構成當前下行參考位，而相對強弱指數（RSI）讀數為 44.39，表明動能疲弱，但尚未進入明顯超賣狀態。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌附近的 176.80，隨後是布林帶上軌附近的 178.30。若進一步買盤推動匯價突破該水平，可能為衝擊 180.00 心理關口鋪路，進而指向 100 日簡單移動平均線（SMA）181.50。
下行方面，11 月 2 日低點 175.70 構成該交叉盤的初步支撐位，隨後是布林帶下軌 175.30。若果斷跌破該水平，可能為測試 2025 年 10 月 6 日低點 174.74 打開空間。
（本篇報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
（本報道於11月9日GMT04:55更正，第一條要點中應為歐元/日元在週一歐洲早盤時段於176.65附近小幅上漲，而非亞洲時段。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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