歐元因民主黨獲勝、歐元區通脹高企而走強，接近1.1250

歐元/美元在週四亞洲早盤升至近一個月高位，約 1.1245。
民主黨在美國中期選舉中奪取了參議院和眾議院的控制權。
歐元區通脹三年來首次觸及 4%。

週四亞洲交易時段早盤，歐元/美元（EUR/USD）攀升至接近 1.1245。由於民主黨在中期選舉中控制了美國國會，美元（USD）兌歐元（EUR）走弱。德國 9 月份工廠訂單數據將於週四稍晚公布。

民主黨週二在美國參議院和眾議院均贏得多數席位，從共和黨手中奪取控制權。這是數十年來首次在多個共和黨票倉取得重大勝利，因為數千萬選民對唐納德-特朗普總統投下了強烈反對票。

澳大利亞聯邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）貨幣策略師 Carol Kong 表示："鑑於民主黨目前更被看好，我們預計他們將控制眾議院和參議院。"Carol 補充稱："如果這一結果成真，美元可能會從這裡進一步遭到拋售，因為民主黨橫掃兩院將限制特朗普任內的政府支出。"

歐盟統計局週三公布的初步估計顯示，歐元區 10 月份消費者物價調和指數（HICP）通脹率躍升至 4.0%，創三年來最高水平。該數據高於 9 月份的 3.8%，並符合市場預期。自 2023 年 9 月錄得 4.3% 以來，這是歐元區通脹首次觸及或超過 4% 這一門檻。

歐洲央行（ECB）上月將關鍵利率維持在 2.5%，此前 9 月曾加息 25 個基點（bps）。據 CNBC 報道，市場目前押注歐洲央行在 12 月年內最後一次會議上加息的概率接近 72.0%，高於通脹數據公布前的 71.8%。

歐元區數據穩健，但歐洲央行官員警示 12 月收緊風險

加拿大豐業銀行（Scotiabank）分析師指出，最新歐元區數據喜憂參半，但整體仍具韌性，儘管"歐元區 10 月 CPI……已確認同比為 4.0%（核心為 2.5%）"，但"歐元區服務業和綜合 PMI 終值分別因法國數據下修而略微下調至 51.4 和 51.7"。在政策方面，加拿大豐業銀行強調歐洲央行官員的措辭明顯偏鷹派："歐洲央行行長 Nagel 週二表示，通脹形勢已經惡化，政策在 12 月可能不得不收緊。"他們補充稱，其同僚"Sleijpen 表示，伊朗衝擊比此前認為的更持久——儘管目前尚未看到二輪通脹效應——而 Kocher 行長表示，除非情況發生變化，否則 12 月加息很可能發生。"

隨著通脹風險加劇，Nagel 提示 12 月加息可能性較大

歐洲央行的納格爾傳遞出比平時更偏鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為 8.2，高於歷史均值 7.0，因為在通脹壓力已接近不利情景的背景下，12 月加息被描述為"非常可能"。他堅持認為歐洲央行"能夠而且必須"防止能源衝擊演變為廣泛通脹，這凸顯出強烈的緊縮傾向，應會在利率預期上為歐元提供支撐。

納格爾對法國將解決預算問題的信心，加上"這不是貨幣政策的任務"這一表態，表明財政與貨幣職責之間有著明確分工，強化了歐洲央行繼續專注於物價穩定的理由。對於外匯市場而言，高於預期的通脹與對進一步緊縮的明確開放態度相結合，使風險偏向更強勢的歐元，尤其是在後續數據驗證了這一不利情景敘事直至 12 月的情況下。

技術分析：歐元/美元仍受制於 100 日均線下方

在日線圖上，歐元/美元在更廣泛的背景下仍受壓制，因為其仍位於 100 日簡單移動均線（SMA）下方，儘管近期反彈，但中期基調依然看跌。價格正略微逼近布林帶上軌下方，同時維持在布林帶 20 日均線上方，這表明在仍占主導的下行結構中出現了短期修復。相對強弱指數（RSI）位於 50.9，已從此前的超賣區域回歸正常，暗示賣壓有所緩解，但尚未轉化為令人信服的看漲趨勢。

上行方面，直接阻力位於 1.1262 附近的布林帶上軌，更重要的阻力位在 1.1420 的 100 日均線，除非被果斷收復，否則應會限制漲幅。下行方面，初步支撐由 1.1195 附近的布林帶 20 日均線提供，其前方是 1.1130 附近的布林帶下軌，如果空頭重新掌控局面，近期的反彈週期很可能在此受到挑戰。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

歐元常見問題（FAQ）

什麽是歐元?

歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。

歐洲央行是什麽?它如何影響歐元?

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」

通貨膨脹數據如何影響歐元的價值?

「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」

經濟數據如何影響歐元的價值?

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」

貿易帳如何影響歐元?

「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」

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