歐元在1.1200上方小幅走高，交易員為美國PPI、零售銷售數據做準備

歐元/美元在週四亞洲時段升至 1.1215 附近。
法國債務擔憂可能限制歐元的上行空間。
美國 9 月 CPI 年率上升 3.7%；同期核心 CPI 上升 2.6%。

週四亞洲交易時段，歐元/美元在 1.1215 附近積聚動能。不過，鑑於市場對法國財政狀況的持續擔憂，這一主要貨幣對的潛在上行空間可能有限。投資者將把目光投向週四晚些時候公布的美國 9 月生產者物價指數（PPI）和零售銷售數據。

法國國債一直是近期全球拋售中受創最嚴重的資產之一，交易員擔心，明年總統大選前的政治角力可能會阻礙其削減高額赤字的努力。歐洲央行（ECB）行長克里斯蒂娜-拉加德表示，法國應通過財政整頓來解決債務問題，這削弱了市場關於央行可能開始購買法國國債以遏制收益率上升的猜測。

在大西洋彼岸，美國勞工統計局週三公布，美國消費者物價指數（CPI）——衡量美國經濟中商品和服務成本的廣泛指標——9 月環比上漲 0.6%，使 12 個月年率升至 3.7%。經濟學家此前預期分別為上漲 0.6%和 3.6%。

剔除波動較大的食品和能源成本後，核心 CPI 當月上漲 0.3%，年率上漲 2.6%，而市場預期分別為 0.2%和 2.5%。

這份關鍵的美國通膨報告強化了美聯儲在 10 月政策會議上加息的決定。根據 CME Group 的 FedWatch 工具，期貨交易員將美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）下一次會議於 10 月 27-28 日加息的概率上調至約 31.6%。

舊金山聯儲主席瑪麗-戴利週三表示，為了遏制過高的通膨，央行可能還需要進一步上調短期利率，但她也暗示，在美國央行 10 月 27-28 日的會議上沒有必要這樣做。

美國 CPI 意外上行使 10 月美聯儲決議更複雜，但收緊路徑仍被視為完好

道明證券表示，CPI"強勁的上行意外引發了對通膨風險的擔憂"，並使美聯儲近期的政策決定更加複雜。該行指出，"今天的報告使美聯儲對 10 月份的考量更加複雜，此前市場已收到明確指引，稱下一次會議將跳過加息——我們目前跟蹤的核心 PCE 月率漲幅為穩健的 0.36%。"儘管如此，道明證券認為，美聯儲領導層"似乎已決定在市場定價的基礎上執行一個漸進式緊縮週期，不過近期收益率的顯著普遍上升在一定程度上已經替他們完成了部分緊縮工作。"

在此背景下，道明證券判斷，儘管"今天的報告提高了 10 月加息的可能性"，但他們"仍然認為美聯儲會按兵不動，並選擇 12 月，因為市場已經在替他們做一部分工作。"該團隊重申，"基於 CPI 公布前的指引，我們仍認為 10 月會跳過加息。我們繼續預計總共將收緊 75 個基點。不過，在今天的 CPI 數據之後，這一判斷顯然更接近於艱難抉擇。"

戴利偏向鷹派，但在市場消化 CPI 之際呼籲耐心

戴利的講話在 FXS Speechtracker 上得分為 6.8/10，略高於 6.1/10 的歷史平均水平，表明與既定基準相比，其語氣略偏鷹派。講話強調受汽油推動的整體 CPI、頑固的核心通膨，以及進一步加息的可能性——同時又強調偏好謹慎把握時機和審慎行動——這凸顯出一種傾向於進一步收緊政策但短期內並不急迫的偏向。戴利關注持續高於目標的通膨風險、穩健的勞動力市場，以及清晰、負責的溝通的重要性，這強化了受控的鷹派立場；市場似乎也已理解這一點，美元資產在 CPI 公布後的交易更為平靜便是明證。

FXS 美聯儲情緒指數下滑 0.84 點至 128.17，表明市場感知到的鷹派程度略有回落。儘管有所下降，該指數仍穩穩高於中性 100 關口，顯示即便語氣略微轉向耐心和數據依賴，美聯儲言論仍處於鷹派區間。

技術分析：歐元/美元在 100 日 SMA 下方維持負面前景

在日線圖上，歐元/美元維持短期看跌基調，因為其仍位於 100 日簡單移動平均線（SMA）和布林帶中軌下方。該貨幣對在近期下跌後正嘗試企穩，相對強弱指數（RSI）為 36.1，已從超賣區域回升，但由於價格仍受上方密集阻力壓制，買盤興趣仍僅屬溫和。

上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 1.1295，隨後是 100 日 SMA 1.1475 和布林帶上軌附近的 1.1500，這些水平共同構成了限制任何修正性反彈的廣泛供應區。下行方面，布林帶下軌 1.1090 提供下一個值得關注的支撐，若跌破這一底部，可能會使該貨幣對在當前看跌趨勢中進一步延續下行。

(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)

歐元常見問題（FAQ）

什麽是歐元?

歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。

歐洲央行是什麽?它如何影響歐元?

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」

通貨膨脹數據如何影響歐元的價值?

「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」

經濟數據如何影響歐元的價值?

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」

貿易帳如何影響歐元?

「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」

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