歐元走弱至接近1.1200，交易員等待美國就業數據

• 週五亞洲早盤時段，歐元/美元回落至 1.1215 附近。
• 歐洲央行政策制定者的鷹派言論可能有助於限制歐元的跌幅。
• 交易員正為週五公布的美國 9 月就業數據做好準備，以尋求新的推動力。

週五亞洲早盤時段，歐元/美元在謹慎情緒的壓制下跌至 1.1215 附近。不過，在歐洲央行（ECB）鷹派立場的背景下，該貨幣對的下行空間可能有限。市場將把目光聚焦於週五晚些時候公布的美國 9 月就業數據。

歐洲央行管理委員會成員約阿希姆-納格爾（Joachim Nagel）週二表示，由於通脹前景惡化，央行下個月可能會提高借貸成本。與此同時，歐洲央行政策制定者克拉斯-克諾特（Klaas Knot）表示，央行很可能需要繼續維持鷹派立場，並警惕通脹衝擊。經濟學家預計下個月將是最後一次加息，但市場認為緊縮週期還會繼續，延續至 2027 年。

美國國債收益率走低可能會拖累美元（Greenback），並為這一主要貨幣對提供支撐。對利率預期更為敏感的兩年期收益率隔夜下跌約 10 個基點（bps），至 4.47%。

債券市場的這一走勢也反映出市場對美聯儲（Fed）預期的重新定價。根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（CME FedWatch tool），聯邦基金期貨將 12 月加息 25 個基點的概率從週四的 70.9%以上下調至約 70%。

交易員將從週五的美國就業數據中尋找更多線索，以判斷美聯儲的利率路徑。經濟學家預計，非農就業人數（NFP）將顯示 9 月新增 65,000 個就業崗位，而失業率預計在同一時期維持不變，仍為 4.2%。

"近期數據表明勞動力市場有所改善，我們預計這一趨勢將在本次報告中延續，"三菱日聯金融集團（MUFG）分析師在談及非農就業數據時表示。

歐元通膨數據支撐掉期定價，歐元和美國盈虧平衡通膨率觸及兩個月低點

德意志銀行分析師指出，儘管數據日程相對清淡，但歐元區 10 月份 CPI 初值的公布仍釋放出一個重要的價格動態信號。他們強調，該讀數"符合市場共識預期，總體通脹率在 10 月升至三年高點 +4.0%，而核心通脹率仍為 +2.5%。"在他們看來，這伴隨著短期通脹預期的急劇重定價，因為"這導致通脹預期大幅下降，歐元 1 年期通脹掉期（-25.9bps）跌至兩個月低點 3.10%，而 1 年期美國通脹掉期（-24.9bps）則觸及兩個月低點 2.16%。"

在利率方面，德意志銀行指出，通脹掉期的變動與歐洲主權債券的大幅反彈同步發生。他們報告稱，"10 年期德國國債收益率（-5.8bps）降至 3.27%，而 10 年期法國國債收益率（OATs，-17.6bps）錄得自 4 月以來最大單日跌幅，降至 4.77%。"這種收窄也傳導至核心-外圍利差，該行指出，"這也推動法德 10 年期利差下降 -11.8bps 至 150bps，創下過去幾週以來的最窄水平。"

隨著通膨風險仍受關注，拉加德立場偏鷹派

歐洲央行行長拉加德的講話在 FXS Speechtracker 上得分為 6.2/10，略高於 5.6/10 的歷史平均水平，表明其語氣略顯更具影響力且偏鷹派。她強調"仍有必要採取工具以避免通脹失控"，並指出衝擊因素難以剝離，這表明儘管供需動態的不確定性依然存在，歐洲央行仍傾向於維持緊縮政策。

她表示，美國關稅不太可能很快被重新審視，而美國中期選舉投票可能只會隨著時間推移影響貿易，這凸顯了對外部風險的謹慎立場，並可能通過增長和貿易渠道對歐元產生影響。她提到能源衝擊與人工智能朝相反方向作用，凸顯出複雜的背景，在這種環境下，歐洲央行很可能保持警惕，隨著市場計入持續抗擊通脹的決心，這也為歐元強化了輕微的上行偏向。

技術分析：EUR/USD 在 100 日 SMA 下方維持負面偏向

在日線圖上，EUR/USD 維持短期看跌基調，因為現貨價格仍受制於 100 日簡單移動均線（SMA）下方。價格位於布林帶上軌略下方，表明上行壓力存在，而其交易於布林帶中軌上方，該位置目前構成初步支撐。14 日相對強弱指數（RSI）位於 46.7，仍低於中線，暗示看漲動能疲弱，並強化了反彈仍受上方供應壓制的觀點。

上行方面，初步阻力位於 1.1260 附近的布林帶上軌，隨後是更重要的 100 日 SMA 阻力位，接近 1.1415。下行方面，首個支撐位見於 1.1195 的布林帶中軌，進一步下方的保護區域位於 1.1130 附近的布林帶下軌，在賣家嘗試刷新低點之前，可能會在此暫歇。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）