全球市場在很大程度上受今年兩個主題的影響:美元(USD)貶值交易,以及世界向戰時經濟的進展,道明證券高級商品策略師丹尼爾·加利(Daniel Ghali)指出。
銅緊缺由結構性供應不足驅動
"後一個主題可能受到人工智慧崛起的催化,考慮到其巨大的地緣宏觀影響,將其與稀土的進展聯繫起來,並將西方對中國供應鏈在更廣泛的關鍵礦物方面的依賴推向前台。"
"銅礦業的結構性供應不足現在可能導致冶煉廠減產,增加爭奪這一關鍵金屬的競爭。這種競爭導致了良性的微觀結構,使得美國繼續吸收可用的銅,轉移金屬遠離全球庫存池,保持倫敦金屬交易所(LME)的緊張。"
"數據中心容量的現有繁榮將顯著提高銅的需求,預計到2027年需要額外的50萬噸銅,但由於五年計劃的重視,中國數據中心容量的潛在繁榮可能導致更高的需求預估。"
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