日本經濟出現成長，加大日本央行再次升息的前景，日圓因而走強

• 日本央行進一步升息的機率加大，日圓走高。
• 日本政治前景不確定，日圓可能面臨挑戰；首相岸田文雄將不會在 9 月尋求連任。
• 美國公債殖利率下降和聯準會降息押注增加，美元承壓。

週五，日圓兌美元反彈，可能是由於日本第二季國內生產毛額（GDP）最近有所增長，這為日本央行（BoJ）近期升息的前景提供了支持。

然而，由於有報道稱日本首相岸田文雄將不會在 9 月份尋求連任黨魁，從而有效結束其首相任期，日本政局前景不明朗可能會使日元面臨挑戰。

由於公債殖利率下降，美元走低，美元/日圓震盪走低。此外，芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，交易商完全預期聯準會將在 9 月降息 25 個基點。

不過，由於近期美國經濟數據優於預期，緩解了市場對美國經濟衰退的擔憂，美元獲得支撐。此外，北美時段稍後還將公佈美國 8 月密西根消費者信心指數初值和 7 月營建許可數據。

每日市場動態摘要：日圓因日本央行的鷹派傾向而走高

• 週四，美國人口普查局公佈，美國 7 月零售銷售月率攀升 1.0%，繼 6 月錄得-0.2%後大幅扭轉，超過期值 0.3%。此外，截至 8 月 9 日當週的美國初請失業金人數為 22.7 萬人，低於預期的 23.5 萬人，也低於前值 23.4 萬人。
• 週四，日本經濟大臣新藤義孝表示，隨著薪資和收入的改善，預計經濟將逐步復甦。新藤還補充說，政府將與日本央行密切合作，以實施靈活的宏觀經濟政策。
• 日本第二季國內生產毛額（GDP）季率成長 0.8%，超過期值0.5%，並從第一季的-0.6%反彈。這標誌著自 2023 年第一季以來錄得最強勁的季率增長。同時，國內生產毛額的年率達到 3.1%，超過期值 2.1%，並扭轉了第一季 2.3%的收縮。這是自 2023 年第二季以來最強勁的國內生產毛額年度擴張。
• 芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯汀-古爾斯比（Austan Goolsbee）週三對勞動力市場而非通膨表示了越來越多的擔憂，他指出，在就業數據疲軟的同時，近期物價壓力也有所上升。根據彭博社報道，古爾斯比補充說，降息的幅度將取決於當前的經濟狀況。
• 美國 7 月整體消費者物價指數（CPI）年增 2.9%，略低於 6 月 3% 的增幅，低於期值。剔除食品與能源的核心 通膨年增 3.2%，略低於 6 月 3.3% 的增幅，但符合期值。
• 日本首相岸田文雄在周三的新聞發布會上宣布，他將不尋求在 9 月份連任自民黨（LDP）黨魁。岸田強調，有必要透過促進薪資和投資成長，實現將日本國內生產毛額（GDP）擴大至 600 兆日圓的目標，來應對日本容易出現通貨緊縮的經濟。
• 荷蘭合作銀行高級外匯策略師簡-福里（Jane Foley）認為，本周公布的一系列美國數據以及下週的傑克遜霍爾會議應能讓市場更清楚地了解美國決策者可能採取的措施。不過，他們的主要預期是聯準會將在 9 月降息 25 個基點，並可能在年底前再次降息。

技術分析：美元/日圓跌向 148.50；下一支撐位在 9 天指數移動均線

美元/日圓週五交投於148.80附近。日圖顯示，美元/日圓處在九天指數移動均線（EMA）上方，預示短期看漲趨勢。儘管如此，14 天相對強弱指標仍低於 50，進一步上升將確認看漲勢頭。

就支撐位而言，美元/日圓可能會在 9 日指數移動均線（148.09 附近）遇到相鄰支撐。如果美元/日圓跌破這一水平，看跌前景可能會加強，並將美元/日圓推向 8 月 5 日錄得的七個月低點 141.69。如果繼續下跌，可能更接近下一個支撐位 140.25。

上檔方面，美元/日圓可能會指向 50 天指數移動均線位於 153.08，並有可能測試阻力位 154.50，該水準已從先前的支撐位反轉為阻力。

美元/日圓：日線圖

 

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。