在干預擔憂和偏鷹派日本央行的影響下，日圓維持漲幅

日圓在干預擔憂加劇的情況下強勢開啟新的一週。
高市警告在日本財政部的利率檢查後，謹防投機性操作。
日本央行與美聯儲的前景分歧以及持續的美元拋售進一步施壓美元/日圓。

日圓（JPY）連續第二天保持強勁漲幅，在週一歐洲早盤時段兌普遍走弱的美元（USD）交易，接近自11月14日以來的最高水平。在日本財政部和紐約聯邦儲備銀行（Fed）週五進行利率檢查後，日本首相高市早苗在週日警告不要進行投機性操作。這增加了美日聯合干預以遏制日圓進一步貶值的可能性，並在新一周開始時提供了強勁的支持。

此外，日本央行（BoJ）的鷹派前景以及持續的地緣政治不確定性，成為支撐日圓避險地位的另一個因素。另一方面，美元在所謂的"賣出美國"交易的影響下，徘徊在自2025年9月以來的最低水平，市場押注美國中央銀行將在2026年再降息兩次。日本央行與美聯儲的預期差異導致美元/日圓匯率日內下跌至154.00以下，並支持進一步短期貶值的可能性。

日圓在干預風險上升的背景下獲得強勁的跟進動能

日本首相高市早苗週日警告稱，官員們已準備好對投機性和高度異常的市場波動採取必要措施。這是在市場傳言紐約聯邦儲備銀行上週五中午對美元/日圓進行利率檢查之後，財政部也發出了類似的呼籲。這表明當局可能正在準備干預外匯市場。
日本內閣官房長官木原誠二週一表示，將根據美日聯合聲明對外匯採取適當行動。然而，他拒絕就報導的利率檢查發表評論。
日本央行如預期在上週五的為期兩天的會議結束時以8-1的投票維持短期利率在0.75%。此外，央行上調了經濟和通脹預測，並表示準備繼續加息仍然較低的借貸成本。這進一步推動了日圓相對於美元的表現，並將美元/日圓拖至自11月14日以來的最低水平。
美國總統唐納德·特朗普對格林蘭島的關稅威脅，以及與歐洲盟友的僵局，增加了對長期北約聯盟的懷疑，並導致對全球領導力的信任喪失。這反過來又復興了所謂的"賣出美國"交易，並在市場預期美國央行將進一步放鬆政策的背景下，對美元施加了沉重壓力，這與日本央行的鷹派傾向形成了顯著的分歧。
交易者現在期待週一北美時段發布的美國耐用品訂單數據，以尋找短期機會。然而，焦點仍將集中在週二開始的備受期待的FOMC政策會議上。投資者將尋找更多關於美聯儲降息路徑的線索，這將對美元價格動態產生關鍵影響，並決定美元/日圓的短期走勢。

美元/日圓空頭等待跌破100日簡單移動平均線後再進行新一輪押注

從技術角度來看，若持續跌破並在154.00水平的橫向支撐位以下被認可（也接近100日簡單移動平均線），將被視為美元/日圓空頭的新觸發點。隨著移動平均收斂/發散（MACD）指標滑落至零線以下並進一步下行，動能已惡化，暗示看跌壓力正在加大。

相對強弱指數（RSI）位於32，接近超賣，表明下行動能已被拉伸，如果買方捍衛100日SMA，可能會出現反彈。若日線收盤低於該支撐位，將面臨更深的回調風險，而若穩定在其上方，則將保持更廣泛的看漲結構。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

風險情緒常見問題（FAQ）

當提到金融市場的情緒時，「風險偏好」和「風險規避」是什麽意思?

在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。

要了解風險情緒動態，需要跟蹤哪些關鍵資產?

通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。

當市場情緒「冒險」時，哪些貨幣會走強?

澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。

當市場情緒「避險」時，哪些貨幣會走強?

在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。

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