日本央行行长植田和男讲话后日元兑美元跌去上周五的部分涨幅

• 日元難以延續上週五從數月低點回升的勢頭。
• 日本央行行長植田和男沒有提供有關 12 月加息的線索，這對日元構成了壓力。
• 干預擔憂和美元疲弱可能會阻止美元/日元漲幅。

日本央行行長植田和男發表講話後，日元兌美元走低，跌去上週五從7月23日以來最低水平回升的部分漲幅。日本央行行長植田和男沒有提供 12 月加息的線索，這似乎令投資者失望，並打壓日元。除此之外，市場風險偏好普遍積極，被視為打壓日元避險需求的另一個因素。

儘管如此，有關日本當局可能會干預外匯市場以支撐本國貨幣的猜測，還是抑制空頭對日元的激進押注。加之美元低迷，可能會對美元/日元貨幣對構成阻力，並限制其漲幅。交易者也可能傾向於觀望，期待日本央行行長植田和男在北京時間12:45 的媒體會議的講話對美元/日元帶來明顯推力。

日本央行行長植田和男發表欠樂觀講話後，日元吸引了新賣盤

• 日本央行行長植田和男週一表示，如果經濟、價格走勢符合預測，央行將持續上調政策利率，調整貨幣政策支持程度。
• 植田和男還表示，儘管存在一些疲軟跡象，但日本經濟正在溫和復甦，加息時間將取決於經濟、價格和金融前景。
• 日本財務大臣加藤勝信上週五警告稱，政府將以非常高的警惕性仔細關注外匯市場，並對過度波動採取適當行動。
• 美國總統喬-拜登授權烏克蘭使用美國提供的遠程導彈深入俄羅斯境內進行打擊，這增加了地緣政治緊張局勢進一步升級的風險。
• 美元在美國大選後上揚至上週四觸及的年內迄今高位後仍處於守勢，不過難以出現明顯下跌。
• 投資者似乎相信，美國當選總統唐納德-特朗普（Donald Trump）提倡的政策將帶來通脹，這可能會限制美聯儲進一步降息的空間。
• 除此之外，包括美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾在內的有影響力的 美聯儲成員最近發表的言論也迫使投資者減弱對更激進降息的押注。
• 鮑威爾上週四表示，在經濟穩步增長、就業市場強勁、通貨膨脹率仍高於2%目標的情況下，沒有必要急於降息。
• 除此之外，波士頓聯儲主席蘇珊-柯林斯（Susan Collins）上週五指出，貨幣政策沒有預設路徑，目前經濟處於一個非常好的定位。
• 另外，芝加哥聯儲主席奧斯坦-古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，通貨膨脹數據必須不斷改善，最新通脹數據高於目標。
• 美國人口普查局週五報告稱，10月份零售業銷售上升0.4%，超過預期的0.3%，但低於前值0.8%。
• 芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，交易商目前定價美聯儲在 12 月貨幣政策會議上再次降息 25 個基點的概率為 60%。
• 投資者現在期待日本央行行長植田和男在新聞發布會上提供 12 月可能加息的線索，這應該會帶來一些波動，並推動對日元的需求。

美元/日元技術形態支持收復 156.00 大關的前景

從技術角度看，美元/日元週一開盤再次在 154.00 關口下方表現出一定的韌性。隨後的上行以及震盪指標積極對多頭有利，並支持盤中進一步升值的前景。若能突破 155.00 心理關口，則將再次確認看漲傾向，並為收復 156.00 整數關口鋪平道路，期間的阻力處在 155.70 附近。

另一方面，153.85 區域現在似乎已成為一個直接支持，跌破該區域，美元/日元可能跌至 153.25 區域，進而跌至 153.00 大關和 152.70-152.65 區域附近。若能明確跌破這一支撐位，則可能會面臨非常重要的 200 日均線阻力關鍵水平，該阻力點現已反轉為支撐位，目前位於 151.85 附近。

日元常見問題

推動日元走勢的關鍵因素是什麼？

日元是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券收益率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日元？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日元至關重要。日本央行有時會直接干預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日元對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通脹水平。

 
日本和美國債券收益率息差對日元有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日元。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日元？

日元通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向於將資金投入日元，原因是日元具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日元相對於其他被視為投資風險更大的貨幣來講，其價值可能會走高。