日本央行政策前景更不明朗，日圓震盪走低

• 日本央行《意見摘要》釋放出維持寬鬆貨幣政策立場的訊號，日圓因此失守。
• 日本即將上任的首相石破茂表示有必要維持低利率以提振經濟復甦，日圓因此陷入困境。
• 中東地緣政治緊張局勢加劇，交易商採取謹慎態度，美元獲得支持。

週三，日圓（JPY）兌美元震盪走低，原因是市場對日本央行（BoJ）進一步升息的擔憂升溫。週二，日本央行 9 月貨幣政策會議的意見摘要顯示，目前沒有升息計畫。央行打算維持寬鬆立場，但如果經濟狀況有明顯改善，仍對調整持開放態度。

日本即將上任的首相石破茂上週日表示，日本貨幣政策應持續寬鬆，表明有必要維持低借貸費用以支持脆弱的經濟復甦。這給日元帶來了壓力，支撐了美元/日元。

在中東緊張局勢不斷加劇的情況下，市場謹慎情緒為美元提供了支持。然而，9 月 ISM 製造業採購經理人指數弱於預期，可能對美元造成下行壓力。交易者現在將關注即將公佈的美國 ADP 就業人數變化和聯準會官員講話，以尋找進一步的方向。

每日市場動態摘要：日本央行升息前景減弱導致日圓貶值

• 芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會 11 月降息 25 個基點的機率為 63.1%，降息 50 個基點的機率為 36.9%，低於一週前的 58.2%。
• 伊朗向以色列發射了 200 多枚彈道飛彈，促使本雅明-內塔尼亞胡總理發誓要對德黑蘭週二的襲擊進行報復。作為回應，伊朗警告說，任何反擊都將導致“巨大的破壞”，這加劇市場對更廣泛衝突的擔憂。
• 美國 9 月 ISM 製造業採購經理人指數為 47.2，與 8 月的數據持平，但低於期值 47.5。
• 日本短觀大型製造業指數顯示，第三季大型製造業公司的整體經營狀況維持穩定，為 13 點，符合預期。此外，週二數據顯示，日本8月失業率從7月的2.7%下跌至2.5%，優於期值2.6%。
• 聯準會（FED）主席鮑威爾週一表示，央行並不著急，將“隨著時間推移”降低基準利率。聯準會主席鮑威爾補充說，最近降息50個基點不應被視為未來採取類似激進行動的跡象，並指出未來的利率變化可能更加溫和。
• 根據英國《金融時報》報道，聖路易斯美聯儲主席阿爾貝托-穆薩萊姆週五表示，美聯儲在9月會議上降息半點的幅度大於往常，之後應該開始 “逐步”降息。穆薩萊姆承認經濟疲軟程度超過預期的可能性並稱，如果真是這樣，那麼加快降息步伐可能是合適的。
• 上週，日本央行貨幣政策會議紀錄表達了委員們的共識，必須對通膨超過目標的風險保持警惕。幾位委員表示，將利率上調至0.25%作為調整貨幣支持水準的一種方式是適當的。還有幾位委員建議，適度調整金錢支持也是適當的。

技術分析：美元/日圓維持在143.50、9日指數移動均線上方

美元/日圓週三交投於143.80附近。日圖分析顯示，美元/日圓盤整於上升通道形態內，暗示看漲。 14 天相對強弱指標也略低於 50 水準徘徊。若能擺脫此臨界點，則可進一步確認看漲者趨勢的持續。

美元/日圓可能會在上升通道上邊界 146.80 附近遇到阻力，然後是 9 月 3 日觸及的五週高點 147.21。

下檔方面，近期支撐在九天指數移動均線（EMA）143.50 附近，然後是上升通道下邊界 143.00。若跌破該水平，則可能將美元/日圓貨幣對推向 139.58 水平，標誌著自 2023 年 6 月以來的最低水平。

美元/日圓：日線圖

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。