- 在美元溫和回升之際，美元/日元逆轉亞洲時段跌勢，脫離一個多月低點。
- 地緣政治風險和美聯儲鷹派預期幫助重振美元需求，為該貨幣對提供支撐。
- 日本全國 CPI 再次確認日本央行加息押注，限制日元跌幅並壓制現貨價格。
美元/日元從本週五早些時候日本消費者通脹數據公布後亞洲時段觸及的 156.00 附近一個多月低點反彈。然而，現貨價格難以借勢突破 157.00 關口，並仍有望錄得大幅週線跌幅。
根據日本統計局最新公布的數據，日本全國消費者物價指數（CPI）從上月的 1.9% YoY 加速至 9 月份的 2.1%。此外，剔除波動較大的新鮮食品價格的核心指標也上漲 2.1%，創下自 2025 年 12 月以來的最強讀數。此外，剔除新鮮食品和能源價格的核心 CPI 在報告月份躍升至 10 個月高點 2.5%，這為日本央行（BoJ）繼續加息提供了更多理由。反過來，這為日元（JPY）提供了不錯的提振，不過，隨著美元（USD）溫和回升，幫助美元/日元在較低水平吸引了一些逢低買盤，最初的市場反應很快消退。
儘管美聯儲（Fed）官員最近表示目前並無立即加息的緊迫性，但交易員似乎確信美國央行今年還會再次提高借貸成本。事實上，CME Group 的 FedWatch 工具顯示，12 月加息的概率約為 80%。此外，能源價格居高不下帶來的通脹風險支撐了美聯儲進一步收緊政策的前景。除此之外，中東局勢進一步升級仍使地緣政治風險溢價持續存在，這重新激發了對避險美元的需求，並為美元/日元提供了順風。然而，由於交易員現在似乎在下週關鍵央行事件前持謹慎態度，上行空間似乎有限。
美聯儲定於 10 月 28 日為期兩天的貨幣政策會議結束時公布利率決議，隨後將迎來備受期待的日本央行（BoJ）10 月 29-30 日會議。交易員還將面對下週四公布的美國第三季度 GDP 初值和美國個人消費支出（PCE）物價指數，這些數據將推動美元需求，並為美元/日元提供一些有意義的動力。與此同時，市場參與者仍將高度警惕，因為市場猜測日元若進一步貶值，可能引發日本當局直接干預匯市。這可能進一步限制該貨幣對的漲幅，也值得激進看漲交易者保持謹慎。
美元/日圓日線圖
技術分析
美元/日圓貨幣對維持在 200 日簡單移動平均線（SMA）158.55 下方，這使得短期偏向受到限制。此外，現貨價格也位於 23.6% 斐波那契回撤位 157.56 下方，表明近期試圖恢復更廣泛上升趨勢的走勢正遭遇上方拋壓。
下行方面，初步支撐位於 38.2% 回撤位 156.68，隨後是 50.0% 水平 155.98，以及更深的斐波那契支撐位 155.27 和 154.26，而 152.97 附近的波段低點區域則標誌著更遠的結構性底部。
（本故事的技術分析是在 AI 工具的幫助下撰寫的。 了解更多。）
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
本頁面資訊包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做充分的調查。FXStreet不以任何方式保證該資訊沒有錯誤、錯誤或重大錯報。它也不保證這些資料是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括損失全部或部分投資，以及精神上的痛苦。所有與投資有關的風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由您負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。作者不對本頁連結的資訊負責。
如果文章正文中沒有明確提到，在撰寫本文時，作者在本文中提到的任何股票中都沒有頭寸，也沒有與文中提到的任何公司有業務關係。除了FXStreet，作者沒有收到撰寫這篇文章的報酬。
FXStreet和作者不提供個性化的建議。作者對該資訊的準確性、完整性或適用性不作任何陳述。FXStreet和作者將不承擔任何錯誤，遺漏或任何損失，傷害或損害由此資訊及其顯示或使用引起的。錯誤和遺漏除外。本文作者和FXStreet並非註冊投資顧問，本文內容無意提供任何投資建議。
最新新聞
推薦內容
為何美國國債收益率下跌可能是市場的警告信號
週四的債券反彈給投資者帶來了一個令人不安的訊號。美國 10 年期國債收益率跌破 5%，而納斯達克綜合指數下跌了 2.6%。更便宜的政府借貸成本與最受未來增長預期影響的股票大幅下跌同時出現。 與此同時，10 月 23 日週五早盤，布倫特原油交易價格高於每桶 113 美元。即便投資者尋求債券避險，能源成本仍維持高位。
在英國零售銷售數據疲弱之際，英鎊仍持穩於一個月高位附近
週五，英鎊（GBP）兌美元（USD）幾乎持平，幾乎未受當天早些時候公布的疲弱零售消費數據影響。英鎊/美元持平於 1.3390 附近，略低於週四觸及的 1.3419 月內高點，受市場預期英國央行將立即加息的支撐。 根據英國國家統計局公布的數據，英國 9 月份零售銷售下降 0.4%，遠超市場預期的下降 0.1%，而 8 月份數據則從此前估計的增長 0.5% 上修為增長 0.7%。
在聯準會升息押注與美元走強限制漲幅下，黃金自三個月低點的反彈停滯
黃金難以把握自4,000美元心理關口下方，或亞洲時段創下的三個月低點，所出現的溫和盤中反彈，並連續第二天維持負面基調。聯準會近期釋出訊號，表示目前沒有急於升息的必要。然而，交易員仍在押注，美國央行在12月政策會議上再次提高借貸成本的機率約為80%。
比特幣下跌4%，晶片股暴跌6.7%，油價上漲
週四，比特幣（BTC）跌破 82,000 美元，原因是加密貨幣市場加入了更廣泛的市場拋售，市場對人工智慧（AI）支出、油價上漲以及涉及美國和伊朗的地緣政治緊張局勢升級感到擔憂。 由於宏觀擔憂拖累整個數位資產市場價格，這一頂級加密貨幣下跌 4% 至 81,130 美元。根據 Coinglass 數據，過去 24 小時內，這一下跌引發了約 4.74 億美元的加密貨幣期貨清算。
美國9月CPI可能對聯準會的下一次決策產生重大影響
The United States had an annual inflation rate of 3.7% in September when tracked by the Consumer Price Index (CPI), up from August’s 3.4% increase, as revealed by the US Bureau of Labor Statistics (BLS) on Tuesday. In addition, these figures came in above the market forecast. This section below was published as a preview of the US Consumer Price Index (CPI) data at 9:30 GMT