- 日圓在國內政治動盪的背景下以疲軟的姿態開啟新的一週。
- 日本首相石破茂的辭職可能會暫時阻礙日本央行（BoJ）的政策正常化進程。
- 美聯儲降息預期上升對美元（USD）施加壓力，並限制美元/日圓（USD/JPY）進一步上漲。
日圓（JPY）在疲軟的美元（USD）面前削減了部分重大的日內跌幅，儘管在早期歐洲交易時段仍保持看跌偏向，受到日本央行（BoJ）鷹派預期的影響。在週五發布的強於預期的私人消費數據背景下，日本第二季度GDP增長數據的上調進一步確認了市場對央行將在今年年底前加息的押注。這一因素，加上對最近簽署的美日貿易協議的樂觀情緒，幫助限制了日圓的更深損失。
另一方面，美元在美聯儲（Fed）可能採取更激進的政策寬鬆預期下，難以吸引任何有意義的買家，這一預期受到週五令人失望的美國非農就業報告（NFP）的支撐。這進一步導致美元/日圓在技術上重要的200日簡單移動均線（SMA）附近出現日內回調。同時，日本首相石破茂在週末宣布辭職，這為下一次日本央行加息的可能時機增添了一層不確定性，可能會限制日圓的表現。
日圓在普遍疲軟的美元和日本央行加息押注中獲得支撐
- 首相石破茂於週日宣布辭職，並指示其自由民主黨（LDP）舉行緊急領導人選舉。這增加了一層不確定性，可能暫時阻礙日本央行正常化政策，並在新一週開始時對日圓施加沉重壓力。
- 在經濟數據方面，內閣府週一報告稱，日本經濟在4月至6月期間年化增長率為2.2%，遠高於最初的1.0%增長預期。按季度計算，GDP增長0.5%，高於中位數預測和0.3%的預期。
- 這還加上週五發布的樂觀數據，顯示日本的實際工資在七個月內首次轉正，家庭支出進一步上升。這使得人們對日本央行在今年年底前加息的希望依然存在，這可能會抑制日圓空頭的激進押注，並幫助限制損失。
- 來自美國的備受關注的非農就業報告顯示，經濟在8月份僅增加了22,000個就業崗位，遠低於預期。此外，早期數據的修正顯示，經濟在6月份失去了13,000個就業崗位，標誌著自2020年12月以來的首次月度下降，表明美國勞動力市場正在放緩。
- 額外細節顯示，美國失業率從7月份的4.2%上升至4.3%，符合預期，而勞動參與率從62.2%上升至62.3%。最後，按平均時薪變化計算的年薪通脹率從之前的3.9%降至3.7%。
- 這些數據鞏固了市場對美聯儲在9月份降息的押注，並為更激進的政策寬鬆打開了大門。事實上，交易者現在預計本月晚些時候可能會有一次大幅降息，並預計美國央行可能在今年年底前降息三次。
- 這些猜測導致美國國債收益率大幅下滑，利好美元空頭，這應限制美元/日圓貨幣對的進一步上漲。現在的焦點轉向美國的通脹數據——生產者價格指數（PPI）和消費者價格指數（CPI），分別在週三和週四公布。
美元/日圓在200日SMA阻力位附近失利；146.80-146.70是多頭的關鍵
從技術角度來看，日內上漲的走勢在非常重要的200日簡單移動平均線（SMA）障礙附近停滯，目前位於148.75區域。這緊隨其後的是149.00整數關口和149.20區域，或上週觸及的一個月高點。後者代表了從8月高點回落的61.8%斐波那契回撤水平，如果能夠果斷突破，將被視為美元/日圓多頭的新觸發點。現貨價格可能會瞄準重新奪回150.00心理關口，並進一步延續動能，挑戰8月份的月度高點，約在151.00附近。
另一方面，若跌破148.00整數關口，可能會在147.45-147.40區域吸引一些逢低買盤。這應限制美元/日圓貨幣對在147.00附近的下行空間。如果跌破146.80-146.70強支撐位，短期偏向將轉向看跌交易者，並暴露出8月份的低點，約在146.20區域，最終現貨價格可能會跌至146.00關口。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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