在財政擔憂和市場情緒樂觀的背景下，日圓小幅下跌

日圓受到避險需求減弱和對日本財政健康的擔憂的壓力。
溫和的美元上漲進一步支持美元/日圓，因市場關注美國個人消費支出（PCE）價格指數和美國GDP。
市場焦點將集中在週五為期兩天的日本央行（BoJ）政策會議的結果上。

在週四的亞洲交易時段，日圓（JPY）兌美元觸及新一周低點，受到多重負面因素的影響。全球風險情緒因美國總統唐納德·特朗普對格林蘭的態度轉變而得到強勁提振，削弱了對傳統避險資產（包括日圓）的需求。此外，近期日本債券市場的混亂拋售，主要是由於對高田早苗首相擴張性財政政策的擔憂，使得日圓多頭保持觀望。

然而，市場對日本當局可能會介入以遏制本幣進一步貶值的預期，可能會為日圓提供支撐。交易者可能也會避免進行激進的押注，選擇等待更多關於日本央行（BoJ）下一次加息時機的線索。因此，焦點將集中在週五的兩天BoJ會議的結果以及行長植田和男在決策後新聞發布會上的講話，這將對日圓的短期走勢起到關鍵作用。

日圓受到貿易戰擔憂緩解和財政擔憂的影響

美國總統唐納德·特朗普撤回了對幾國徵收重稅的威脅，並在週三的達沃斯表示，他已與北約達成關於未來格林蘭交易框架的協議。標準普爾500指數對此最新進展反應強烈，週四亞洲股市也受到提振。
由於對日本財政健康的擔憂加劇，日本債券市場在週二遭遇嚴重拋售，主要是由於高田早苗首相的財政擴張政策。加之週二20年期債務拍賣反應平淡，進一步加劇了負面情緒，推動長期國債收益率創下歷史新高。
然而，日圓的負面基本面背景被日本央行的鷹派預期所抵消。事實上，路透社本週早些時候的報導顯示，部分日本央行政策制定者認為，最早在4月就有加息的空間。此外，近期日圓貶值可能會加大價格壓力，迫使日本央行採取更快的行動。
實際上，日本央行12月的調查顯示，大多數日本家庭預計未來幾年價格將持續上漲。這與上週五發布的數據相呼應，該數據顯示，日本的通脹率在過去四個日曆年中平均超過日本央行的2%目標，這進一步支持了進一步收緊政策的理由。
與此同時，日本財政大臣片山さつき上週暗示，可能與美國聯合干預以應對近期本幣貶值。然而，日圓多頭似乎不願進行激進押注，選擇在週四開始的關鍵兩天日本央行政策會議前保持觀望。
日本央行定於週五宣布其決定，預計在12月將隔夜利率維持在0.75%不變，這是30年來的最高水平。投資者將密切關注行長植田和男在決策後新聞發布會上的講話，以獲取關於下一次加息時機的線索，這將影響日圓走勢。
由於所謂的"賣美國"交易似乎因貿易戰擔憂緩解而減弱，美元獲得了一些積極的動能。這進一步為美元/日圓提供了支撐，因為投資者現在期待美國個人消費支出（PCE）價格指數和最終的美國第二季度GDP增長報告的發布，以獲取有意義的推動力。

美元/日圓可能進一步上漲，突破158.15的共振點將成為關鍵

突破158.15的共振點——包括100小時簡單移動平均線（SMA）和從2024年7月以來的最高點回調的38.2%斐波那契回撤位——有利於美元/日圓多頭。移動平均收斂/發散（MACD）線位於信號線之上，且均在零點以上，而收縮的直方圖表明，近期上漲後的動能正在減弱。相對強弱指數（RSI）為58，位於中線之上，進一步增強了溫和的看漲動能。

與此同時，158.39的50%回撤位限制了反彈，決定性突破將暴露出61.8%斐波那契回撤位的下一個阻力，約在158.63。然而，未能突破50%水平可能會導致回調至100小時SMA的動態支撐位。

(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的)

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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