日圓兌美元接近 7 月底以來的最低水平，似乎維持脆弱

• 日圓兌美元收復了隔夜跌至近三個月低點的部分跌勢。
• 儘管日本央行政策前景不確定，限制日圓漲幅，但乾預擔憂和風險基調走軟支撐了日圓。
• 對聯準會小幅降息、美國債券殖利率上升的押注提振美元，為美元/日圓提供支持。

週二亞洲時段，日圓（JPY）兌美元走高，收復前日跌至7月底以來最低水準的部分跌勢。日本當局最近發表口頭幹預，以及全球風險情緒略顯惡化，都成為支持日圓避險的關鍵因素。不過，由於日本央行進一步升息的時間和步伐存在不確定前景，日圓上行空間似乎有限。

同時，對11 月5 日美國總統大選後赤字支出可能上升的擔憂，以及對美聯儲（Fed）放鬆政策力度的押注，將美國國債收益率推升至近三個月來的最高水平。這可能會進一步有助於阻止較低收益率日圓明顯走強。除此之外，美元（USD）的潛在看漲傾向支持美元/日圓貨幣對出現一些逢跌做多的前景。

每日市場動態摘要：日圓從幹預擔憂中獲得支持，日本央行政策前景不明朗似乎在動搖多頭

• 週二，日圓吸引了一些買家，因為市場猜測政府可能會採取乾預，尤其是在日圓兌美元最近跌破 150.00 心理關卡之後。
• 日本最高外匯事務官員三村淳上週五表示，外匯市場過度波動是不可取的，當局正以高度的緊迫感密切關注外匯走勢。
• 日本央行總裁植田和男上週發出訊號，表示央行並不急於進一步升息，並強調需要關注不穩定市場和海外風險對經濟的影響。
• 此外，日本首相石破茂發表鴿派言論，為新一屆政治領導層的貨幣政策傾向增添了一層不確定因素，這很可能打壓日圓。
• 與此同時，美元跳升至 8 月初以來的最高水平，因為市場越來越相信，由於美國經濟仍然相對健康，美聯儲將在明年繼續適度降息。
• 達拉斯聯邦儲備銀行主席洛里-洛根週一表示，如果經濟達到預期，預計將逐步降息，在通膨目標面臨風險的情況下，聯準會需要靈活地選擇貨幣政策。
• 另外，明尼亞波利斯聯儲主席尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）指出，投資人應預期今後幾季的降息步伐溫和，不過勞動市場快速疲軟的證據可能導致迅速降息。
• 除此之外，堪薩斯聯邦儲備銀行主席傑弗裡-施密德（Jeffrey Schmid）表示，聯準會必須阻止利率大幅波動，並敦促採取謹慎、穩健、有目的的降息方法。
• 與此同時，若唐納德-川普（Donald Trump）在 11 月 5 日美國總統大選中獲勝，可能會進一步推出可能引發通貨膨脹的關稅政策引發了隔夜美國政府債務拋售。
• 對利率敏感的兩年期美國公債殖利率週一收於8月19日以來的最高水平，而10年期美債殖利率觸及7月26日以來的最高水平，對美元構成支撐。

技術前景：一旦突破 151.00 關口，美元/日圓可能會加速走強，並繼一個月來走強後延續上漲

從技術角度來看，美元/日圓後續下跌，目前似乎都會在 150.00 心理關口，然後是 150.30-150.25 區域附近獲得直接支持。若美元/日圓明確跌破蓋水平，將進一步跌向 149.65-149.60 中間支撐位，進而跌向 149.10-149.00 區域。若出現一些跟進賣盤將表明，過去一個多月出現看漲走勢已經走到盡頭，並使美元/日元短線看跌。

反之，多頭現在可能會尋求突破151.00關口上方，然後再重新展開押注。鑑於日圖震盪指標持穩於正區，美元/日圓可能會先上漲至 151.60 區域，然後再指向 152.00 整數關。美元/日圓可能會進一步延伸至 152.65-152.70 區域，進而上探 153.00 大關。

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。