日圓在美聯儲加息預期和風險規避情緒中保持對美元的漲幅

日圓空頭在日本週日的快選前獲利了結。
對日本央行（BoJ）即將加息的押注上升以及風險規避情緒也使避險日圓受益。
美元暫停了從四年低點的近期反彈，進一步對美元/日圓施加壓力。

日圓（JPY）在週五亞洲時段對普遍回落的美元（USD）保持適度的反彈漲幅，儘管缺乏看漲信心，仍接近前一天觸及的兩週低點。交易者對可能的日美協調干預以遏制日圓貶值保持高度警惕。此外，全球風險情緒的轉變也有利於日圓的避險地位。此外，鷹派的日本央行（BoJ）預期成為另一個幫助日圓結束五連跌的因素。

與此同時，今天早些時候發布的數據顯示，日本12月家庭支出大幅下降，突顯出價格上漲對消費者活動的拖累，並強化了市場對日本央行提前加息的預期。然而，日圓多頭在2月8日即將舉行的下院選舉前對日本財政狀況和政治不確定性日益增長的擔憂，使其不願進行激進的押注。另一方面，美元仍在強勁的週漲幅軌道上，可能進一步限制美元/日圓的損失。

日圓多頭似乎不願意行動，因為財政和政治困境抵消了鷹派日本央行的押注

今天早些時候發布的數據表明，日本的家庭支出在2025年12月同比下降2.6%，在前一個月上漲2.9%後出現大幅收縮。這表明高昂的生活成本正在壓制消費，強化了日本央行對抗通脹的決心，並支持提前加息的理由。
事實上，本週早些時候發布的日本央行1月會議的意見摘要顯示，政策制定者討論了日圓貶值帶來的價格壓力。此外，董事會成員認為，隨著時間的推移，進一步加息是合適的。這幫助日圓在週五的亞洲交易時段獲得了一些積極的動力。
由於華爾街的拋售加劇，亞洲股市連續第二天延續跌勢，全球科技股的拋售也使避險日圓受益。另一方面，美元鞏固了其近期的漲幅，達到兩週高點，促使交易者在2月8日日本快選前減輕他們的美元/日圓多頭押注。
日本首相高市早苗的自由民主黨（LDP）看起來將獲得重大勝利。這將使高市在日本國會中擁有更大的控制權，並更有空間更有力地實施其刺激宏觀政策。市場似乎擔心擴張性的財政計劃可能會對日本已經緊張的公共財政造成嚴重損害。
來自美國的消息顯示，美國勞工部週四報告稱，截至1月31日的一週，提交新失業保險申請的公民人數上升至231K，較前一週的209K有所增加。該數據也高於212K的初步預期，並且是在週三發布的糟糕的私營部門就業數據之上。
此外，職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）顯示，12月最後一個工作日的職位空缺數量為654.2萬，而前一個月的修正值為692.8萬。這表明勞動力市場疲軟，並加強了美國聯邦儲備委員會進一步降息的理由。
事實上，交易者目前正在定價美國中央銀行在2026年再降息兩次的可能性。這反過來又限制了美元從四年低點的強勁反彈，並促成美元/日圓從週四觸及的兩週高點157.00以上的溫和回調。
交易者現在期待密歇根消費者信心指數和通脹預期的初步發布。這與有影響力的FOMC成員的評論一起，將在北美交易時段推動美元和美元/日圓。然而，市場反應可能會在日本關鍵政治事件之前保持溫和。

美元/日圓需要跌破200日簡單移動平均線（SMA）以支持進一步修正的案例

隔夜突破156.50的障礙，或4小時圖上的200期簡單移動平均線，被視為美元/日圓多頭的關鍵觸發點。該簡單移動平均線的逐步上升強調了穩定的整體趨勢，現貨價格保持在其上方以維持看漲偏向。移動平均收斂/發散（MACD）在接近零水平時滑落至信號線下方，直方圖轉為負值並開始擴展，表明上行動能減弱。相對強弱指數（RSI）位於63，較早前的超買讀數有所回落，強化了溫和的基調。

保持在上升的200期簡單移動平均線之上將使最小阻力路徑指向更高，而持續突破該平均線以下可能會使偏向傾向於修正階段。在動能方面，MACD直方圖的進一步擴展將加強下行壓力，而快速回歸零以上將中和看跌交叉。RSI保持在50以上支持上行偏向；向50的下跌將標誌著需求減弱。

(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的)

日本央行常見問題（FAQ）

日本央行是什麽?

日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。

日本央行的政策一直是怎樣的?

2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。

日本央行的決定對日元有何影響?

日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。

為什麽日本央行決定開始撤回其超寬松政策?

日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。

分享：信息推送

本頁面資訊包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做充分的調查。FXStreet不以任何方式保證該資訊沒有錯誤、錯誤或重大錯報。它也不保證這些資料是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括損失全部或部分投資，以及精神上的痛苦。所有與投資有關的風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由您負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。作者不對本頁連結的資訊負責。

如果文章正文中沒有明確提到，在撰寫本文時，作者在本文中提到的任何股票中都沒有頭寸，也沒有與文中提到的任何公司有業務關係。除了FXStreet，作者沒有收到撰寫這篇文章的報酬。

FXStreet和作者不提供個性化的建議。作者對該資訊的準確性、完整性或適用性不作任何陳述。FXStreet和作者將不承擔任何錯誤，遺漏或任何損失，傷害或損害由此資訊及其顯示或使用引起的。錯誤和遺漏除外。本文作者和FXStreet並非註冊投資顧問，本文內容無意提供任何投資建議。