在偏鷹派的日本央行預期和美元走弱的背景下，日圓的看漲潛力似乎依然存在

• 日圓在本週一早些時候兌美元觸及的月低點後回落。
• 對美日貿易協議的期望、日本央行加息的押注以及地緣政治風險應支持日圓。
• 美國財政擔憂和日本央行與美聯儲的預期分歧使得美元/日圓多頭需保持謹慎。

日圓（JPY）在進入早期歐洲交易時段時仍然疲軟，因為美國總統唐納德·特朗普決定推遲對歐盟（EU）實施關稅的決定被視為削弱了避險資產。這反過來又幫助美元/日圓貨幣對從142.25-142.20區域小幅反彈，擺脫了本週一觸及的新月低點。然而，對日本與美國達成貿易協議的希望，以及對日本央行（BoJ）將繼續加息的日益接受，使得激進的日圓空頭需保持一定的謹慎。

與此同時，鷹派的日本央行預期與對美聯儲（Fed）將在2025年進一步降低借貸成本的上升押注形成了顯著的分歧。這加上對美國財政狀況惡化的擔憂，使得美元（USD）在新一週開始時跌至一個多月來的低點，並進一步限制了低收益日圓的下行空間。因此，在確認美元/日圓貨幣對已形成短期底部並為任何有意義的升值動作做好準備之前，等待強勁的後續買入是明智的選擇。

日圓受到美國與歐盟貿易樂觀情緒導致的避險需求減退的壓力

• 在第三輪美日談判後，日本首相石破茂週日表示，東京旨在推進與美國的關稅談判，目標是在下個月的七國集團峰會期間取得成果。此外，日本首席關稅談判代表赤澤良生表示，下一輪美日談判的日程正在安排中，他希望在下次訪問期間與美國財政部長斯科特·貝森特會面。
• 週五日本消費者通脹數據高於預期，加上對工資上漲將推動價格的預期，為日本央行進一步收緊政策打開了大門。事實上，日本央行官員最近表示，如果經濟和價格如預期改善，他們願意再次加息。然而，投資者現在似乎相信，決策者將在採取下一步行動之前評估關稅和貿易流動。
• 美國總統唐納德·特朗普將對歐盟實施50%關稅的時間從6月1日推遲至7月9日。週日，歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮·德萊恩表示，歐盟準備迅速與美國進行貿易談判，但需要更多時間達成協議。
• 在地緣政治方面，俄羅斯軍隊對烏克蘭城市發起了大規模的無人機和導彈攻擊，標誌著戰爭迄今為止最大規模的空襲。美國總統唐納德·特朗普在與記者交談時稱這一攻擊不可接受，並表示他正在考慮對俄羅斯實施新制裁。與此同時，以色列在過去24小時內的空襲導致加沙至少38人遇難，包括兒童。以色列早些時候表示，計劃全面控制加沙。
• 特朗普的全面減稅和支出法案預計將在未來10年內使國家赤字增加約4萬億美元，並使聯邦政府的債務膨脹。此外，交易員們已經在定價美聯儲今年進一步降低借貸成本的可能性。這反過來又將美元拖至近一個月的低點，並使低收益的日圓受益，從而支持美元/日圓進一步貶值的前景。
• 現在的焦點轉向本週重要的美國宏觀數據發布——週三的耐用品訂單，隨後是週四和週五的初步GDP數據和個人消費支出（PCE）物價指數。除此之外，週三的FOMC會議紀要將在影響美元價格動態方面發揮關鍵作用，而週五的東京CPI也應為美元/日圓貨幣對提供一些有意義的推動力。

美元/日圓需要突破143.00關口以支持進一步上漲的前景

從技術角度來看，美元/日圓在143.00整數關口附近的日內受阻驗證了上週跌破4月-5月上漲61.8%斐波那契回撤位的情況。此外，日線圖上的振盪指標正在獲得負動能，表明美元/日圓貨幣對的最小阻力路徑仍然是向下。如果在142.00關口下方出現一些後續賣盤，將重申看跌前景，並將現貨價格拖至141.55中間支撐位以下，向141.00整數關口靠近。隨後的下跌將暴露年初至今的低點，或4月22日觸及的140.00心理關口以下的水平。

另一方面，亞洲時段的高點在143.10區域，現在似乎成為了一個直接的障礙，突破後可能會引發一波短期回補，推動美元/日圓貨幣對升至143.65區域，進而接近144.00整數關口。後者應作為強有力的阻力，如果突破，可能為進一步反彈鋪平道路。然而，向上的走勢仍可能被視為在144.80區域附近的賣出機會，並在145.00心理關口附近受到限制。