美元兌日元因伊朗緊張局勢及美日利差擴大而走弱

美元/日元週一在多重支撐因素推動下吸引強勁買盤。
經濟風險和美日利差持續走闊，繼續削弱日元。
美伊緊張局勢升級及美聯儲加息預期升溫提振美元，支撐該貨幣對。

美元/日元延續週五從161.30-161.25區域的晚間反彈勢頭，在新一週開盤時獲得強勁正面動能。該勢頭推動現貨價格在亞洲時段重回162.00整數關口之上，受多重支撐因素共同推動。

在德黑蘭宣布關閉霍爾木茲海峽後，美國於週末對伊朗發動新一輪打擊。伊朗則以導彈襲擊海灣地區的美軍基地作出回應，給全球能源市場增添新的不確定性。鑑於日本超過90%的原油進口依賴該關鍵水道，最新事態發展引發對日本經濟的擔憂。此外，持續寬廣的美日利差保持所謂的套利交易活躍，削弱了日元（JPY）。這一點，加上整體走強的美元（USD），為美元/日元提供額外支撐，推動盤中價格上漲。

預計美國聯邦儲備委員會（Fed）將在7月維持基準利率在3.50%至3.75%的目標區間，而日本銀行（BoJ）已將政策利率正常化至1.0%，為1995年以來的最高水平。然而，這仍然留下約250至275個基點的利差，這一直是日元相對表現不佳的關鍵因素。另一方面，隨著美伊緊張局勢進一步升級，美元吸引避險資金流入。此外，原油價格上漲重新激發通脹擔憂，並增強了市場對美聯儲2026年至少加息一次的押注，這被視為支撐美元及美元/日元的又一因素。

與此同時，交易員保持高度警惕，因市場對日本當局將再次干預以支撐本幣的猜測日益增多。這可能抑制日元空頭的激進押注，並使該貨幣對維持在本月早些時候觸及的四十年高點以下。在缺乏任何相關市場影響力的經濟數據發布的情況下，週一交易員將關注北美時段晚些時候幾位有影響力的聯邦公開市場委員會（FOMC）成員的講話。然而，市場焦點仍將緊盯最新的美國通脹數據及美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）的國會證詞，這些預計將在本週後期提供重要推動力。

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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