日圓上漲，因特朗普排除在中期選舉前對伊朗發動打擊

受特朗普對伊朗的承諾影響，美元/日圓跌破200日均線至157.50。
10年期美債收益率從2002年以來的最高水平回落。

在特朗普總統在 Truth Social 上表示美國不會在中期選舉前攻擊伊朗後，10年期美債收益率最終接近5.22%。該收益率週三曾觸及2002年以來的最高水平。

特朗普稱與德黑蘭的會談富有成效，並維持美國封鎖不變，而布倫特原油在這一將於11月3日到期的承諾下，幾分鐘內便下跌。更便宜的原油可能意味著美國通膨更低，也意味著聯準會升息的理由更少。

美元/日圓的走勢與美國和日本利率之間的差距同步，因為這一差距就是借入日圓持有美元所獲得的額外收益。聯準會利率為3.75%-4.00%，比日本央行（BoJ）設定的1.25%高出2.50-2.75個百分點，而美國收益率走低會壓縮這一收益。

週四，兩次下探都接近157.50，第一次是受日本可能干預的傳聞影響，第二次則是在聲明發布後的交易時段，兩次都止步於週一低點上方。第二次下探來自略低於158.50的高點，低於週三的高點，並跌破了略高於157.50的200日指數移動平均線（EMA）。

隨後，聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆在紐約表示，利率應在未來六到九個月內上升，美元/日圓收復了約三分之一的跌幅。該貨幣對收於158.00下方，位於200日EMA和50日EMA之間，自10月1日以來的每個收盤價都與158.00相差約20個點。

密西根大學（UoM）週五消費者信心指數預計將從48.1降至47.6，但美國收益率面臨的更大考驗將在10月14日週三到來。美國消費者物價指數（CPI）8月份通膨率為3.4%，而剔除食品和能源後為2.4%，因此這兩類項目使整體通膨率整整高出一個百分點，而原油價格對這兩者都有影響。

零售銷售和生產者價格將於10月15日週四公布，同一天日本央行（BoJ）董事會成員小枝發表講話。

強勁的核心數據可能會增加聯準會升息押注，並推動美元/日圓回升至9月24日接近159.00的高點，而疲軟的數據可能會使其收盤價繼續集中在158.00附近。

美元/日圓日線圖

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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