- 隨著霍爾木茲海峽樂觀情緒抵消美聯儲加息押注並打壓美元，美元/日元走低。
- 日本財政困境以及美日之間巨大的利差可能限制日元並支撐現貨價格。
- 交易員等待周五東京 CPI 和美聯儲主席 Kevin Warsh 的講話，以尋求新的推動力。
美元/日元貨幣對周四亞洲時段吸引了一些賣家，結束了連續三天的上漲勢頭，不過下行空間似乎有限。現貨價格目前交投於 159.00 關口上方，市場焦點仍集中在東京通脹數據和周五的傑克遜霍爾研討會。
與此同時，市場對潛在美伊和平協議以及霍爾木茲海峽重新開放的樂觀情緒，限制了略顯火熱的美國通脹數據推動美元（USD）走高的勢頭，並對美元/日元貨幣對構成一定壓力。俄羅斯國家媒體報道稱，美國和伊朗已達成一項新的停火協議，預計將在未來幾天內宣布。另一則報道稱，伊朗和阿曼已就通過霍爾木茲海峽的商業航運路線達成一致。
這抵消了市場對美國聯邦儲備委員會（Fed）在 2026 年至少加息一次的預期，並使美元多頭處於守勢。美國商務部周三報告稱，7 月個人消費支出（PCE）價格指數同比上漲 3.7%，與上月持平，略高於市場普遍預期。這表明通脹仍然頑固，並支持美聯儲收緊政策的理由。
因此，市場將密切審視美聯儲主席 Kevin Warsh 周五的講話，以尋找更多有關未來政策路徑的線索，這將對短期美元價格動態發揮關鍵作用。另一方面，儘管市場押注日本央行將更快加息，但由於對日本財政狀況惡化以及美日利差仍然巨大的擔憂，日元（JPY）可能難以吸引到任何有意義的買盤。這使得美元/日元空頭需要保持謹慎。
美元/日元 4小時圖
技術分析：
從 4 小時圖來看，美元/日元貨幣對在 100 週期簡單移動平均線（SMA）和四十年高點回落走勢的 38.2% 斐波那契回撤位上方維持建設性的看漲基調。上行方面，初步阻力位於 50.0% 回撤位 159.63，隨後是 61.8% 和 78.6% 斐波那契水平，分別位於 160.66 和 162.13，之後是接近 163.99 的週期高點區域。
下行方面，初步支撐位於 100 週期 SMA 158.88，更深層需求位於 38.2% 回撤位 158.60，以及更低的斐波那契支撐位 157.33 和 155.27。
（本故事的技術分析是在 AI 工具的幫助下撰寫的。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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