日圓下滑，因東京CPI疲軟打壓日本央行加息前景

日圓因東京CPI疲軟而下滑，抑制了對日本央行立即加息的期望。
財政困境和政治不確定性也對日圓施加壓力，儘管干預擔憂限制了損失。
對美聯儲獨立性的擔憂可能限制美元的反彈嘗試以及美元/日圓貨幣對。

日本日圓（JPY）在週五的亞洲交易時段繼續疲軟，因為東京（日本首都）溫和的消費者通脹似乎抑制了市場對日本央行（BoJ）提前加息的押注。此外，關於日本財政健康的擔憂，尤其是在高市早苗首相的再通脹政策和2月8日提前選舉前的政治不確定性，進一步打壓了JPY。再加上適度的美元（USD）強勢，使得美元/日圓匯率接近154.00關口和100日簡單移動均線（SMA）的關鍵阻力位。

然而，市場對美日協調干預以強化JPY的預期可能會阻止看跌交易者進行激進的押注。此外，基於美國總統唐納德·特朗普的關稅威脅和地緣政治風險的貿易不確定性，可能會限制避險日圓的損失。另一方面，美元可能在美聯儲（Fed）降息預期和對央行獨立性的擔憂中難以吸引到明顯買盤。因此，在進一步押注美元/日圓升值之前，需要保持一定的謹慎。

日本日圓因減少的日本央行加息押注、財政困境和政治不確定性而走弱

周五早些時候發布的政府報告顯示，東京的消費者物價指數（CPI）從之前的2.0%降至1.5%，創下自2022年2月以來的最低水平。
此外，剔除波動性較大的新鮮食品價格的核心CPI從12月的2.3%降至2%，而剔除新鮮食品和能源價格的指標在1月份從2.6%降至2.4%。
這些數據表明需求驅動的價格壓力減弱，降低了日本央行進一步收緊貨幣政策的緊迫性，此前在12月決定將基準利率提高至0.75%，為30年來的最高水平。
日本首相高市早苗將其提前選舉活動建立在擴大刺激措施的基礎上，並承諾暫停食品消費稅，這引發了對國家財政可持續性的擔憂。
上周五，紐約聯邦儲備銀行進行了一次不尋常的利率檢查，緊隨其後的是日本財政部的類似舉動，增加了美日聯合干預以遏制日圓疲軟的可能性。
美國總統唐納德·特朗普周四宣布計劃取消所有加拿大製造的飛機的認證，並警告稱將對這些飛機徵收50%的關稅，直到美國製造的灣流噴氣機在加拿大獲得認證。
這標誌著兩國之間緊張關係的進一步升級，加上美伊緊張局勢和持續的俄烏戰爭，應該有助於限制避險日圓的損失。
事實上，美國繼續在中東部署軍艦和戰鬥機。此外，美國戰爭部長皮特·赫格塞斯表示，美國已完全準備好在特朗普總統的命令下果斷行動。
俄羅斯重申邀請烏克蘭總統澤連斯基前往莫斯科進行和平談判，儘管由於兩國談判立場之間的深刻分歧，達成協議仍然遙遙無期。
與此同時，美元在傳言凱文·沃什將成為新任美聯儲主席的消息中獲得小幅提振，進一步支持美元/日圓貨幣對。特朗普將在周五早上宣布他對下一任美聯儲主席的提名。
交易者還將關注美國生產者物價指數（PPI）的發布，該數據與美聯儲的講話將推動美元需求，並為美元/日圓貨幣對在週末前提供一些動力。

美元/日圓有望在100日SMA關鍵障礙上進一步增強

100日簡單移動均線（SMA）繼續上升至153.98，而美元/日圓貨幣對則保持在其下方，使短期走勢在整體上升趨勢下顯得沉重。突破這一動態阻力位將穩定前景。

移動平均收斂發散（MACD）保持在負區間，其近期收縮暗示下行壓力減輕。相對強弱指數（RSI）為37.81，低於50中線，但從之前的超賣區域復甦，表明看跌動能正在減弱。

從159.13的高點到152.07的低點的38.2%的斐波那契回撤位154.77應限制初步反彈。若日收盤高於後者，將改善復甦形態，並可能在動能正常化時延續漲幅，而未能突破上述阻力位將限制反彈並保持謹慎偏向。

(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的)

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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