日元兌美元進一步從一個月高點回落；看漲偏向依然存在

• 日元走低，侵蚀了其對美元的強勁周漲幅的一部分。
• 對日本央行下週加息的押注上升，應有助於限制日元的任何顯著貶值。
• 美聯儲降息的預期可能會限制美元和美元/日元的漲幅。

日元（JPY）在觸及一個月高點後回落，並在週五歐洲時段前延續其穩步的日內下跌。以色列-哈馬斯停火協議和股市普遍積極的基調削弱了對包括日元在內的傳統避險資產的需求。除此之外，一些美元（USD）的逢低買盤幫助美元/日元貨幣對從155.00以下水平反彈約75點，進行良好的日內恢復。

然而，鑑於對日本央行（BoJ）下週再次加息的押注上升，任何顯著的日元貶值似乎難以實現。日本央行行長植田和男和副行長日野良三本週早些時候的言論提升了這一預期。此外，預期美國通脹放緩將允許美聯儲（Fed）今年進一步降息，這應會限制美元和美元/日元貨幣對的漲幅。交易員現在關注美國住房市場數據以獲取一些動力。

在對日本央行下週加息的押注中，日元多頭佔據上風

• 日本央行行長植田和男週四重申，如果經濟和價格條件繼續改善，央行今年將提高政策利率。
• 本週早些時候，日本央行副行長日野良三表示，隨著持續工資增長的前景增加，下週的會議將討論加息。
• 週四發布的數據表明，日本生產者價格連續第46個月上漲，12月2024年的年率為3.8%。
• 這疊加了日本11月實際工資和家庭支出的連續第四個月下降，表明通脹壓力在擴大。
• 日本央行的季度調查顯示，本週五日本家庭預計一年後的通脹率平均為11.5%，中位數預期為10.0%。
• 市場現在認為1月23-24日會議結束時有約79%的可能性加息25個基點，這可能會繼續支撐日元。
• 與此同時，本週發布的美國生產者價格指數和消費者價格指數（CPI）顯示，基礎通脹上月放緩。
• 這反過來又引發了美聯儲可能在今年年底前進一步降息的猜測。
• 美國商務部報告稱，12月零售銷售增長0.4%，上個月的讀數被上調至顯示增長0.8%。
• 此外，費城聯儲製造業指數超出最樂觀的預期，本月飆升至2021年4月以來的最高水平，達到44.3。
• 此外，美國勞工部發布的數據表明，截至1月11日當週，初請失業金人數超出預期，達到217,000。
• 美聯儲理事克里斯托弗·沃勒週四表示，通脹可能會繼續緩解，使美國央行能夠比預期更快、更早地降息。
• 沃勒補充說，今年仍有可能進行三到四次四分之一百分點的降息，這將拖累美國國債收益率走低。
• 然而，美聯儲可能仍會在2025年採取更謹慎的降息態度，因為美國經濟和勞動力市場仍然具有韌性。

美元/日元可能難以突破156.00的即時阻力

從技術角度來看，持續跌破並接受155.00心理關口可能會將美元/日元貨幣對拖至154.60-154.55區域，代表一個多月以來上升通道的下邊界。任何後續的賣盤將被視為看跌交易者的新觸發點，使現貨價格容易加速下滑至154.00關口，進而到達153.35-153.30水平的下一個相關支撐位。

另一方面，嘗試恢復可能會在156.00關口附近遇到強阻力，然後是156.30-156.35水平的水平區域。下一個相關障礙位在156.65-156.70區域，突破該區域後，美元/日元貨幣對可能會瞄準重新奪回157.00整數關口。隨後的上漲可能會進一步推動現貨價格至157.40-157.45中間障礙，進而達到158.00關口和158.85區域，即上週觸及的多月高點。