日圓在東京假期中走軟

• 隨著原油上漲，美元/日元收於158.60附近，為9月24日以來最高收盤價。
• 截至10月6日當週，投機者持有62.3K份日元期貨淨多頭合約。
• 週三美國CPI預計同比增長3.7%，高於8月的3.4%。

週一，布倫特原油升破每桶107美元，日本因健康與體育日假期休市，美國政府債券市場也因哥倫布日休市。美元/日元收於158.60附近，為9月24日以來最高收盤價，盤中低點出現在布倫特原油觸及低點後的幾分鐘內。東京將於週二重新開市，日本財務大臣正在曼谷出席國際貨幣基金組織（IMF）會議，美國通脹數據則將於週三公布。

兩大債券市場休市，日元隨布倫特原油波動

日本幾乎所有原油都從海外進口，且價格以美元計價，因此布倫特原油每上漲一次，都意味著需要賣出更多日元。周初，在美國總統特朗普聲稱俄烏能源停火之際，布倫特原油跌破103美元，美元/日元一度跌至158.00附近。隨後，隨著布倫特原油回升至107美元附近，美元/日元最高升至158.50上方，原因是俄羅斯繼續襲擊烏克蘭能源設施，伊朗革命衛隊則聲稱霍爾木茲海峽又有第三艘超級油輪遭襲。

由於兩大債券市場均未開市，10年期美債收益率維持在上週五的5.24%，日本10年期國債收益率維持在3.0%左右。隔夜利差更大，美聯儲利率為3.75%-4.00%，而日本央行（BoJ）為1.25%，因此借入日元持有美元的年化收益超過2.5個百分點。儘管利差當天無法變化，美元/日元仍錄得10月以來最高收盤價。

隨著該貨幣對逼近160.00，投機者押注日元走強

據美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至10月6日，投機者持有的押注日元走強的期貨合約比押注日元走弱的合約多62.3K份。按日元計算約為7790億日元，他們在當週又增加了6.9K份合約，押注日本將再次買入日元。日本財務省從7月30日至8月下旬共動用15.4萬億日元，這是其單月在日元上投入的最大金額，而買入行動始於美元/日元接近164.00之時。

國際事務副財務大臣三村在9月28日表示，他對日元走勢並不滿意，也沒有感到安心；財務大臣片山和美國財政部長貝森特目前都在曼谷出席IMF和G20會議。投機者的交易需要東京出手干預，而週一東京正好休市。

一位在9月加息中投反對票的日本央行成員，如今支持分階段加息

支撐日元走強的另一條路徑來自日本央行。董事會成員佐藤是9月18日將利率上調至1.25%時投反對票的兩名成員之一。她在10月6日和7日發表的採訪中表示，她支持分階段加息，並稱原油價格使通脹上行風險偏向更高。

日本家庭支出在8月連續第九個月下降，這也是佐藤投反對票時提到的疲弱消費。援引熟悉日本央行想法人士的報道指出，10月30日可能暫停行動，12月則可能加息。

首相高市正要求議會將食品消費稅從8%在2027年4月起的兩年內降至1%，並表示不會通過出售債券來為此籌資。此舉預計將在兩年內耗資約10萬億日元，而因借貸擔憂推高的日本收益率可能會打壓日元，而非提振日元。

週三美國通脹預期為3.7%，剔除食品和能源後為2.5%

週三GMT時間12:30公布的美國消費者物價指數（CPI）數據顯示，9月CPI月率預計為0.6%，年率預計為3.7%；剔除食品和能源後，預計分別為0.2%和2.5%。其中的能源部分差距是週一推動美元/日元上漲的成本因素，而12月美聯儲加息的概率已高於80%，10月28日加息的概率則低於20%。

美聯儲理事沃勒（Waller）於10月8日表示，可能還需要更多次加息，但步伐可以靈活，他將於週二GMT時間07:45發表講話。美國生產者價格指數預計年率上升5.4%，零售銷售數據將於週四GMT時間12:30公布。

日本央行（BoJ）董事會成員小枝（Koeda）將於週四GMT時間01:30發表講話。美聯儲主席沃什（Warsh）最後發言，他將於週五GMT時間03:30在國際貨幣基金組織（IMF）會議期間參加爐邊談話，而在美聯儲10月27-28日會議前一天，美聯儲將停止公開講話。

50日均線與160.00之間的水平

阻力位：週一高點略高於158.50，為9月24日以來最高，當時漲勢止步於159.00上方不遠處。160.00是9月初下跌開始的位置，也是美元/日元上次交易於該水平上方時的起點。

支撐位：週一接近158.00的低點守住了50日指數移動平均線（EMA），該均線也接近158.00。自10月1日以來，157.50一直低於每日收盤價。

傾向：只要收盤價守住158.00上方，偏向仍為看多，目標指向159.00，隨後是160.00。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）在價格創出高點時已從接近85回落至接近72，因此動能並未確認這一走勢。若日線收盤跌破157.50，則看多觀點失效。

美元/日元日線圖