- 美元/日圓在週三亞市早盤跌至 157.00 附近。
- 當局最新的口頭警告支撐日圓。
- 聯準會官員鷹派言論可能限制該貨幣對的下行空間。
週三亞市早盤，美元/日圓貨幣對失去動能，回落至 157.00 附近。美國財政部長斯科特-貝森特和日本財務大臣片山皋月重申，兩國打算加強合作以應對日圓（JPY）疲軟，受干預擔憂影響，日圓兌美元（USD）走強。
片山週二表示，她認為日圓被低估是個問題，並稱在被問及上週的電話會談時，她同意與貝森特加強合作。她補充說，官員們將繼續與美國財政部保持密切溝通，以確保外匯市場有序運行。
上週，片山表示，美國總統唐納德-特朗普在與首相高市早苗會晤時對日圓問題表達了擔憂。本週稍早，日本最高外匯事務官員三村淳表示，市場應當認真對待東京和華盛頓就外匯貶值擔憂發出的"非常明確"的信息。
儘管國內數據令人失望，日圓仍然走強。8 月工業生產同比下降 2.2%，前值為 4.0%。
不過，美聯儲（Fed）官員的鷹派信號可能有助於限制美元的跌幅。美聯儲理事邁克爾-巴爾重申警告稱，可能還需要進一步加息以抑制通脹。上週，克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克表示，通脹風險仍然很高，且應維持限制性貨幣政策。
交易員將關注當天稍晚公布的美國 ADP 就業和個人消費支出（PCE）價格指數報告。根據 CME 的 FedWatch 工具，市場目前認為美聯儲 10 月加息的概率為 47.1%，12 月加息的概率為 92.5%。
日本官員重申外匯警告，日圓表現優於其他貨幣
加拿大豐業銀行（Scotiabank）分析師指出，日圓是 G10 外匯中的明顯異類，稱其是更廣泛防禦性交易中的"唯一顯著例外"。他們指出，日圓在亞洲交易時段尾盤"明顯飆升"，這"受到日本負責國際事務的副財務大臣三村淳有關外匯的言論推動"，此前他"提醒市場參與者注意上週高市首相和片山財務大臣發出的警告"。日本高級官員重新強調這一立場，支撐了日圓的小幅上漲，並強化了其在交叉盤中的相對強勢。
Goolsbee 警示 AI 驅動的過熱風險，強化美聯儲鷹派基調
美聯儲的 Goolsbee 發表了明顯偏鷹派的講話，FXS Speechtracker 評分為 7.1/10，略高於 6.7/10 的歷史平均水平，凸顯出對持續通脹和政策自滿情緒的擔憂加劇。他警告稱，對未來 AI 驅動的生產率提升的預期會帶來"當前高過熱風險"，同時提到巨額財政赤字作為刺激因素，以及有必要重新審視忽略供給衝擊的邏輯，這些都表明其準備將通脹控制置於市場舒適度之上，並且對通脹持續高於目標的容忍度更低。其強調關注生產率並獲得通脹正在回落的明確證據，表明其對提前降息興趣有限，這一背景通常利好美元，並對風險敏感型貨幣構成壓力。
FXS 美聯儲情緒指數上升 1.01 點至 145.30，穩居鷹派區間，並與上述高於基準的 FXS Speechtracker 評分一致。該讀數遠高於中性 100 關口，證實市場將 Goolsbee 的言論解讀為強化了相對緊縮的政策立場預期，這意味著美元可能走強，而債券和股市對即將公布的通脹和生產率數據將繼續保持敏感。
技術分析：美元/日圓在 100 日簡單移動均線下方維持看跌基調
在日線圖上，美元/日圓短期內仍略偏看跌，現貨價格維持在 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶上軌下方。14 日相對強弱指數（RSI）在 48.8 附近，暗示在最近一輪回調後動能中性。
上行方面，初步阻力位於 159.20 附近的布林帶上軌，隨後是 159.55 的 100 日簡單移動均線，這兩者共同構成了反彈嘗試的密集阻力區。下行方面，初步支撐位於 156.10 附近的布林帶中軌，更強支撐則在 152.95 附近的布林帶下軌，若進一步下跌，買盤可能在此出現。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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