市場焦點轉向美聯儲，歐央行的鴿派押注令歐元/美元持續承壓

由於預期美聯儲將降息但會為 2025 年提供鷹派指引，美元普遍保持堅挺，歐元/美元跌破 1.0500。
歐央行官員認為持續漸進的政策寬鬆週期是合適的。
德國肖爾茨政府的垮台為 2 月 23 日的大選鋪平了道路。

歐元/美元週二滑落至心理阻力位 1.0500 下方。主要貨幣對依然脆弱，因為美元（USD）在美聯儲（Fed）週三將其關鍵借貸利率下調25個基點至4.25%-4.50%後將採取略微鷹派立場的預期下走高。

追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）走高至107.00附近。

據 CME FedWatch 工具顯示，交易員已為週三的政策會議定價降息 25 個基點。數據還顯示，預計美聯儲將在 1 月份的會議上維持利率不變。

麥格理分析師表示，美聯儲的立場可能從"鴿派"轉為"略微鷹派"，因為"近期美國通貨緊縮步伐放緩，失業率低於美聯儲9月份預測的水平，以及美國金融市場的繁榮，都促使美聯儲採取更為鷹派的立場"。

週二盤中，投資者將重點關注格林威治時間13:30公佈的美國（US）11月零售業銷售月率數據。經濟學家估計，作為衡量消費者支出的關鍵指標，零售業銷售增長0.5%，快於10月份0.4%的增長。

每日市場動向摘要：歐元/美元下跌，美元大體保持堅挺

歐元/美元週二歐洲時段在關鍵阻力位1.0530附近面臨壓力後下跌。在歐洲央行（ECB）將在2025年6月之前的每次會議上降息的堅定預期下，歐元（EUR）的總體前景看跌，因此該主要貨幣對難以突破至上述關口上方。
鑑於官員們對歐元區通脹率重返央行 2% 的目標充滿信心，歐洲央行今年已經實現了 100 個基點的利率下調，預計明年將以類似幅度進一步放寬貨幣政策。另外，由於需求疲軟和美國候任總統唐納德-特朗普（Donald Trump）可能徵收關稅，歐央行決策者也開始擔心日益增長的經濟風險。
在週四做出降息決定後，包括行長克里斯蒂娜-拉加德在內的多位歐央行官員都認為有必要進行更多的利率下調。本週一，拉加德表示，歐央行 "將在收入數據證實通貨緊縮已步入正軌的情況下進一步降息"。拉加德對政策前景的鴿派言論是以 "最近服務業的通貨膨脹動能急劇下降 "這一假設為支撐的。
歐央行執行董事會成員伊莎貝爾-施納貝爾（Isabel Schnabel）仍然是一位直言不諱的鷹派人物，她也同意逐步取消政策限制。"逐步降低政策利率，使其趨向中性水平是最合適的行動方案，"施納貝爾週一在巴黎的一次活動上說。不過，她警告說，歐央行應該對任何 "有能力破壞通貨膨脹預期穩定的衝擊 "保持警惕。
在政治方面，德國議會通過了針對總理奧拉夫-肖爾茨政府的不信任動議，這為2月23日的大選鋪平了道路。根據市場預期，保守派挑戰者弗里德里希-梅爾茨將擊敗肖爾茨。
歐洲時段，德國 12 月 IFO 景氣調查顯示，商業景氣指數和預期指數分別為 84.7 和 84.4，均弱於預期。作為當前狀況和商業預期的指標，IFO當前評估從11月的84.3出人意料地升至85.1。

技術分析：歐元/美元在1.0500附近震盪

歐元/美元在心理數字1.0500附近交投，過去四個交易日該貨幣對一直在此徘徊。該主要貨幣對在20日指數移動均線（EMA）附近面臨壓力，該均線交投於1.0540附近，暗示近期趨勢看跌。

14 天相對強弱指數（RSI）圍繞 40.00 上下波動。如果 RSI（14）跌破 40.00，看跌動能應會觸發。

向下看，兩年低點 1.0330 將提供關鍵支持。相反，20 日指數移動均線將是歐元多頭的關鍵障礙。

Euro FAQs

什麽是歐元?

歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。

歐洲央行是什麽?它如何影響歐元?

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」

通貨膨脹數據如何影響歐元的價值?

「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」

經濟數據如何影響歐元的價值?

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」

貿易帳如何影響歐元?

「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」

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