受避險情緒推動的資金流動影響，日圓漲幅擴大

• 市場預計日本央行將在下週升息，日圓漲幅擴大。
• 執政黨高級官員茂木敏充敦促日本央行公佈貨幣政策正常化計畫。
• 媒體報道稱，支持副總統卡馬拉-哈里斯參選的民主黨代表人數現已超過 1,976 人，獲得該黨的總統提名。

週二，日圓連續第二個交易日擴大漲幅，這可能歸因於避險情緒升溫。交易商對日本央行（BoJ）下週的利率決議進行了評估，日本央行可能會升息以提振日圓。

據路透社報道，執政黨高級官員茂木敏充敦促日本央行更明確地傳達其通過逐步加息實現貨幣政策正常化的計劃，並強調日元過度下跌對經濟造成了不利影響。日本首相岸田文雄補充說，央行貨幣政策正常化將支持日本轉型為成長驅動型經濟。

市場對聯準會（FED）9月降息的押注不斷上升，美元（USD）走勢艱難，美元/日圓面臨挑戰。聯準會主席鮑威爾指出，對最近幾個月應對通膨的進展越來越抱持希望。同時，聯準會理事克里斯多福沃勒（Christopher Waller）表示，下調政策利率的時間越來越近。

每日市場動態摘要：避險情緒升溫導致日圓升值

媒體報道稱，美國副總統卡馬拉-哈里斯剛剛獲得 1976 名民主黨代表支持，獲得該黨總統候選人提名。哈里斯現在是民主黨 11 月總統大選的預提候選人。

紐約聯邦儲備銀行行長約翰威廉斯（John Williams）上週五表示，在疫情之前導致中性利率下降的長期趨勢依然存在。根據彭博社報道，威廉斯指出：“我本人對對美國、加拿大和歐元區中性利率的預期與疫情前的水平差不多”。

日本 6 月全國消費者物價指數（CPI）穩定在 2.8%，與上月持平，並維持在 2 月以來的最高水準。同時，核心通膨升至 2.6%，略高於前值 2.5%，但略低於期值 2.7%。

摩根大通預計日本央行不會在 7 月或 2024 年的任何時段升息。 7 月升息並非其基本預期，預計 2024 年剩餘時間內也不會升息。他們認為，現在對日圓採取看漲立場還為時過早。

根據日本時事通訊社報道，日本央行（BoJ）高級官員、央行大阪分行經理神山一成（Kazushige Kamiyama）上週四表示，日本央行希望盡可能維持寬鬆的貨幣環境。

唐納德-川普週二在接受彭博新聞社採訪時告誡聯準會主席鮑威爾不要在11月總統投票前降息。不過，川普也表示，如果鮑威爾繼續在聯準會“做正確的事”，將會允許鮑威爾完成任期。

上週，日本央行數據顯示，當局可能在 7 月 11-12 日購買了近 6 兆日圓的貨幣採取乾預措施。此外，根據路透社報道，數據顯示，日本在 5 月出售了約 220 億美元的美國國債，以籌集美元，為潛在的外匯市場操作增加儲備。

技術分析：美元/日圓跌至 156.50 附近

美元/日圓週二交投於156.60附近。日線圖分析顯示，美元/日圓位於九日指數移動均線（EMA）157.75下方，維持短線下跌動能。此外，14 天相對強弱指標低於 50，強化了看跌前景。

美元/日圓可能會在 6 月低點 154.55 附近遇到重要支撐。若跌破這一水平可能會進一步跌向 5 月低點 151.86。

上檔方面，近期阻力位於九日指數移動均線157.75。如果突破該水平，美元/日圓將上漲至心理水平 162.00 附近的阻力位。

美元/日圓：日線圖

 

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。