受日本央行不確定性影響，日元兌美元徘徊在日內低點153.50附近

• 日本央行總結顯示決策者對加息時機存在分歧，日元走弱。
• 日本首相石破茂面臨領導人選舉，這又增加了一層不確定性，並削弱了日元。
• 特朗普的樂觀情緒繼續支撐美元，並進一步推動美元/日元的積極走勢。

日本央行10月會議紀要顯示政策製定者對於加息時機存在分歧，日元在新一周的第一天吸引了一些賣家。再加上日本的政治不確定性，人們對日本央行進一步收緊貨幣政策的能力產生了懷疑，導致日元兌美元匯率在歐洲時段下跌。除此之外，人們擔心美國當選總統唐納德·特朗普可能會再次對日本采取貿易保護主義措施，進一步削弱了對日元的需求。

盡管如此，日本當局最近的口頭幹預以及謹慎的市場情緒可能有助於限製避險貨幣日元的進一步下跌。投資者也可能選擇在本周重要的宏觀數據發布之前離場觀望——美國消費者通脹數據和日本第三季度初步GDP報告。再加上美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的講話，這將為美元/日元匯率提供新的動力。與此同時，特朗普政策將推高通脹並限製美聯儲放松政策能力的預期對美元 (USD) 有利。

日元空頭占上風，日本央行加息計劃存疑

• 日本央行10月30日至31日會議的意見摘要顯示，隨著央行進一步加息，成員們討論了美國經濟和政策變化可能產生的影響。
• 日本首相石破茂今天將面臨議會領導人選舉，此前執政的自民黨 (LDP) 失去了自 2012 年以來一直占據的眾議院多數席位，現在可能正在尋求組建一個得到少數黨支持的政府。
• 與此同時，日本脆弱的少數黨政府前景引發了人們對日本央行進一步加息能力的懷疑，再加上市場情緒高漲，在新一周伊始，避險貨幣日元受到打壓。
• 美元有望鞏固近期強勁漲勢，並仍處於四個月高點附近，該高點在上周三唐納德·特朗普贏得美國總統大選後，市場欣喜若狂。
• 投資者現在似乎相信，美國當選總統唐納德·特朗普的擴張性政策將推高通脹，並限製美聯儲 (Fed) 積極放松政策的能力，這繼續支撐美元。
• 明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利上周末表示，央行希望有信心，需要看到更多證據表明通脹將回到2%的目標，然後再決定未來的降息。
• 投資者現在關註本周周三公布的美國消費者通脹數據和周四公布的美國生產者價格指數（PPI），隨後是周五公布的日本第三季度GDP初值和美國零售銷售數據。
• 除此之外，包括美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在內的有影響力的FOMC成員周五的講話將在影響美元價格動態和決定貨幣對下一輪方向走勢方面發揮關鍵作用。

技術展望：美元/日元可能突破154.00大關並測試數月高點

到目前為止，美元/日元已成功守住非常重要的200日簡單移動平均線（SMA）阻力位，這應該是一個關鍵的關鍵點。再加上日線圖上的正振蕩指標，這表明現貨價格阻力最小的路徑是向上。然而，在 153.50之前，任何進一步上漲都可能面臨一些阻力。持續的強勢可能被視為牛市的新觸發因素，並為收復 154.00 關口鋪平道路，進而達到 154.70 區域，即上周觸及的數月高點。

另一方面，亞洲時段低點 152.60 區域附近現在似乎保護了直接的下行空間。一些後續拋售可能會將美元/日元拖至 152.00 整數關口以下，跌向 151.70 區域（200 日簡單移動均線）。跌破後者將表明最近從 9 月低點開始的強勁上漲勢頭已經減弱，並將短期偏見轉向看跌交易者。

美元常見問題解答

什麼是美元？
美元 (USD) 是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的"事實上"貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。根據 2022 年的數據，它是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的 88% 以上，平均每天交易量為 6.6 萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在美元的大部分歷史中，美元都以黃金為支撐，直到 1971 年布雷頓森林協定廢除金本位。

美聯儲的決定如何影響美元？
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，該政策由美聯儲 (Fed) 製定。美聯儲有兩項使命：實現價格穩定（控製通脹）和促進充分就業。其實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當價格上漲過快且通脹率高於美聯儲 2% 的目標時，美聯儲將提高利率，這有助於美元價值。當通脹率低於 2% 或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這會對美元造成壓力。

什麼是量化寬松，它如何影響美元？
在極端情況下，美聯儲還可以印製更多美元並實施量化寬松 (QE)。量化寬松是美聯儲大幅增加陷入困境的金融體系信貸流量的過程。這是一項非標準的政策措施，當信貸枯竭時使用，因為銀行不會相互放貸（出於對交易對手違約的擔憂）。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲對抗 2008 年金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它涉及美聯儲印製更多美元，並用它們主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元貶值。

什麼是量化緊縮？它如何影響美元？
量化緊縮 (QT) 是美聯儲停止從金融機構購買債券的逆向過程，並且不將其持有的到期債券的本金再投資於新購買。它通常對美元有利。