日元（JPY）持續面臨巨大壓力，全球能源衝擊和地緣政治緊張局勢嚴重影響日本的經濟前景。伊朗衝突及霍爾木茲海峽關閉導致化石燃料價格居高不下，嚴重衝擊了資源匱乏國家的貿易平衡。儘管日本銀行（BoJ）穩步推進貨幣政策正常化，但與西方央行不斷擴大的利率差預計將限制日元的短期反彈。
地緣政治摩擦與高企能源成本壓制日元
德國商業銀行（Commerzbank）分析師強調，短期內宏觀經濟環境對日元極為不利。高油價並未像推動美聯儲或歐洲央行那樣提升市場對日本銀行的預期，反而加劇了利率差距，令日元處於不利地位。
因此，未來幾個月內，日元將繼續受到伊朗局勢的壓制。只要中東地區長期安全架構的不確定性持續存在，化石燃料價格可能保持高位，這將拖累日本經濟的對外貿易平衡。
儘管貨幣政策逐步正常化，經濟增長放緩依舊
聚焦國內增長，法國巴黎銀行（BNP Paribas）指出，由於持續的能源逆風，日本經濟正在降溫。儘管預計日本央行將通過2027年穩步加息以應對持續超出目標的通脹，但經濟產出明顯受到影響。
能源衝擊將對日本經濟的強勁勢頭產生負面影響。
銀行機構預計日元將經歷長期疲軟期
分析師預計，在結構性復甦出現之前，日元將經歷一段較長時間的壓力和盤整期。德國商業銀行預計未來幾個月日元將持續承壓，指出貨幣的實質性轉折取決於中東衝突的解決及油價的隨之下跌。同時，法國巴黎銀行預測，日元兌美元將穩定在歷史性弱勢水平約160附近，因國內經濟放緩的負面影響限制了日本銀行逐步加息的支撐作用。
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