通货紧缩担忧加剧，美元持续下跌

美元繼續下跌，美元指數在 104.00 附近獲得支撐。
市場對 9 月降息的信心與日俱增。
傑羅姆-鮑威爾即將發表的演講可能會對美元走勢產生潛在影響。

以美元指數衡量的美元維持熊市軌跡，在 104.00 附近觸及 4 月以來的低點。下跌的主要原因是美國經濟出現了通貨緊縮的跡象，這增強了市場對聯準會（FED）可能在 9 月降息的信心。

儘管市場對降息的確定性有所提高，但聯準會官員仍採取謹慎立場，強調他們的決定仍高度依賴數據。

每日市場動態摘要：美元因通膨數據疲軟而承壓，並關注鮑威爾

在數據公佈方面，上週的低通膨數據令美元承壓，增加了 9 月降息的可能性。
聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）將於稍後在華盛頓特區經濟俱樂部發表講話，市場正翹首以待有關未來貨幣政策行動的任何暗示。
本週也將看到其他美國政策制定者在 7 月 31 日貨幣政策會議之前發表重要評論。
CME FedWatch 工具繼續顯示 9 月降息的可能性很高，目前降息 25 個基點的機率約為 86%。
美國 10 年期基準利率目前處於 4 月以來的最低點，為 4.20%。

美元指數技術展望：看跌情緒持續，美元指數仍低於 200 日均線

包括相對強弱指數（RSI）和移動平均趨同背離指數（MACD）在內的日線指標深度低於 50 大關，接近超賣臨界點，美元前景不容樂觀。此外，美元指數正處於 4 月以來的最低水平，失去了 200日簡單移動平均線（SMA）的支撐。

雖然自上週末以來，美元指數已下跌超過 0.80%，但仍有可能出現溫和的上行修正，上述 104.40 的均線將是主要的阻力目標。

美元常見問題

美元是什麼?
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的“事實上的”貨幣，它與當地紙幣一起流通。根據2022年的數據，美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易額為6.6兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位制。

聯準會的決定對美元有何影響?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現物價穩定(控制通膨)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會將升息，有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，這對美元造成了壓力。

什麼是量化寬鬆?它對美元有何影響?
在極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走弱。

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。

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