下週預測：美國CPI和沃爾什證詞將考驗美元的反彈

下週將是美元（USD）的一次重大考驗，投資者將關注美國消費者物價指數（CPI）、美聯儲（Fed）主席凱文·沃什（Kevin Warsh）的國會證詞以及一系列經濟活動指標。中國第二季度國內生產總值（GDP）和加拿大央行（BoC）的利率決議也將受到廣泛關注。

美元指數（DXY）在101.00附近交投，較週五早些時候觸及的一週低點有所回升，投資者在近期疲軟的勞動力市場數據與地緣政治不確定性和持續的通脹擔憂之間權衡。週二的美國CPI報告將成為美元的核心事件。

預計6月份整體CPI環比下降0.1%，繼5月份上漲0.5%之後，年率通脹此前為4.2%。核心CPI預計環比上漲0.3%，高於之前的0.2%，而核心年率預計維持在2.9%不變。

此外，Fed主席沃什將於週二和週三作證，市場將藉此機會評估政策制定者如何在高通脹與招聘疲軟跡象之間取得平衡。多位美聯儲官員的講話以及褐皮書的發布將提供額外指引。

歐元/美元（EUR/USD）在1.1420附近走低，隨著美元從週內低點回升，該貨幣對本週預計將下跌0.19%。該貨幣對將對美國CPI和沃什的證詞保持高度敏感，歐洲方面的日程包括工業生產和最終通脹數據。

英鎊/美元（GBP/USD）在1.3400附近交投，繼觸及三週高點後本週上漲約0.34%。英鎊面臨重要的國內日程，英國（UK）GDP、工業生產和製造業產出將於週四公布。預計5月份英國GDP環比增長0.1%，此前為環比收縮0.1%。工業生產預計增長0.1%，製造業產出預計在此前增長0.4%後下降0.1%。

美元/日元（USD/JPY）週五在161.70附近走低，但本週預計上漲0.24%。該貨幣對將繼續受美國國債收益率、美聯儲預期以及日本當局可能干預的擔憂驅動。若美國CPI數據高於預期，可能推高收益率並重新施加美元/日元的上行壓力。通脹走軟則可能延續該貨幣對的下跌，並進一步支撐日元。

澳元/美元（AUD/USD）在0.6950附近小幅走高，受益於美元整體走軟和近期人民幣走強。然而，下週澳元的走勢將高度依賴中國經濟數據和美國通脹。週三公布的中國GDP報告預計顯示第二季度同比增長4.4%，較之前的5%有所放緩，季度環比增長預計為0.9%。工業生產預計增長4.7%，零售銷售預計同比下降0.1%。

美元/加元（USD/CAD）在1.4150附近走低，市場關注週三加拿大央行的政策決議。預計加拿大央行將維持基準利率在2.25%不變。隨附的貨幣政策報告、政策聲明及新聞發布會將被密切關注，以獲取關於通脹、國內需求和未來利率走勢的指引。鷹派立場可能加剧美元/加元的下跌，而謹慎態度則可能限制加元的走強。

西德克薩斯中質原油（WTI）油價在每桶71.60美元附近波動，投資者評估因美伊緊張局勢可能導致的供應中斷風險。如果外交努力進一步惡化或中東供應路線的擔憂加劇，油價可能變得更加波動。然而，全球需求疲軟跡象，尤其是來自中國的需求，可能限制油價上漲。

黃金價格在4,102美元附近走低，隨著美元回升和投資者為美國通脹報告做準備，金價承壓。儘管地緣政治不確定性仍為黃金提供支撐，但較高的國債收益率可能帶來額外壓力。

展望經濟視角：即將到來的講話

7月13日，星期一：

• 美聯儲官員鮑曼（Bowman）
• 美聯儲官員沃勒（Waller）
• 歐洲央行官員施納貝爾（Schnabel）
• 英國央行官員皮爾（Pill）

7月14日，星期二：

• 美聯儲主席沃什（Warsh）
• 美聯儲官員巴爾（Barr）
• 美聯儲官員古爾斯比（Goolsbee）
• 美聯儲官員庫克（Cook）
• 美聯儲官員鮑曼（Bowman）
• 英國央行行長貝利（Bailey）

7月15日，星期三：

• 美聯儲官員威廉姆斯（Williams）
• 美聯儲主席沃什（Warsh）
• 歐洲央行官員納格爾（Nagel）
• 美聯儲官員庫克（Cook）
• 美聯儲官員穆薩萊姆（Musalem）

7月16日，星期四：

• 美聯儲官員洛根（Logan）
• 美聯儲官員施密德（Schmid）
• 美聯儲官員傑斐遜（Jefferson）

7月17日，星期五：

• 歐洲央行官員奇波隆內（Cipollone）

央行會議及即將公布的數據將塑造市場走勢

主要的貨幣政策事件將是7月15日星期三的加拿大央行利率決議。預計央行將維持政策利率在2.25%不變。

加拿大央行還將發布貨幣政策報告和政策聲明，隨後舉行新聞發布會。美聯儲、歐洲央行、英國央行、日本央行、澳大利亞儲備銀行和新西蘭儲備銀行均無利率決議安排。