印度盧比創歷史新低，因油價進一步上漲

印度盧比兌美元進一步下跌，因油價持續上漲。
外國機構投資者（FII）在過去兩個交易日內成為印度股市的淨買家。
交易員預計美聯儲今年至少會加息一次。

印度盧比（INR）在本週初兌美元（USD）延續了超過一週的下跌走勢。美元/印度盧比匯率探索未知領域，創下歷史新高96.33，因油價新一輪上漲進一步削弱了印度盧比。

截至發稿，WTI原油價格上漲近1.66%，至約102.60美元。像印度這樣嚴重依賴石油進口以滿足能源需求的經濟體貨幣，在高油價環境下往往表現不佳。

對美伊戰爭重啟的擔憂推高油價

週末，美國總統唐納德·特朗普通過Truth Social發文威脅伊朗，如果該國未能盡快達成協議，將面臨後果。

特朗普寫道：「對伊朗來說，時間緊迫，他們最好迅速行動，否則他們將一無所有。時間至關重要！」

在特朗普訪華前，美伊談判陷入僵局，特朗普駁回了德黑蘭的反要求，稱其「完全不可接受」。對此，伊朗外交部發言人埃斯梅伊爾·巴加伊表示，向美國提出的方案並非「過分」，而華盛頓仍持有「不合理的要求」。

與此同時，據《以色列時報》報導，《紐約時報》披露美國和以色列正準備在下週對伊朗進行協調攻擊。

FIIs在過去兩個交易日增加了對印度股市的持股

根據印度國家證券交易所（NSE）公布的數據，外國機構投資者（FII）在週五連續第二個交易日成為印度股市的淨買家。海外投資者週五淨投入1329.17億盧比。週四，FII淨投入187.46億盧比。

儘管FII對印度股市的情緒有所改善，但由於油價上漲導致印度企業盈利預期存在擔憂，整體情緒仍不明朗。

在週四之前，FII連續七個交易日淨賣出，平均每日賣出額為4144.01億盧比。

FOMC會議紀要成為焦點

本週，投資者將密切關注將於週三晚上公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）4月政策會議紀要。FOMC會議紀要將提供有關美聯儲（Fed）貨幣政策前景的新線索。

根據CME FedWatch工具，美聯儲今年至少加息一次的概率為53.7%，其餘市場參與者則預計央行將維持現狀。這與戰爭爆發前預期的兩次降息形成了明顯反轉。

隨著油價推高美國通脹，交易員已排除美聯儲鴿派押注。上週公布的美國消費者物價指數（CPI）顯示，4月整體通脹同比加速至3.8%，高於3月的3.3%。

技術分析：美元/印度盧比保持在關鍵20日EMA之上

美元/印度盧比在本週初跳升至近96.33。該貨幣對保持明顯的短期看漲偏向，穩居20日指數移動均線（EMA）94.93之上。

強勁上漲推動14日相對強弱指數（RSI）接近超買區69附近，顯示出堅實的上行動能，但快速上漲也暗示若買盤減弱，漲勢可能受限。

下方方面，近期支撐位為96.00，更深的修正支撐位出現在20日EMA附近的94.93，趨勢跟隨買盤可能在回調時重新出現。只要美元/印度盧比在收盤時守住這些支撐，儘管近期急漲後盤整風險增加，整體看漲結構仍然完好。上方目標看向97.00。

（本報導的技術分析借助人工智能工具完成。）

印度經濟常見問題（FAQ）

印度經濟如何影響印度盧比?

從2006年到2023年，印度經濟的平均增長率為6.13%，使其成為世界上增長最快的國家之一。印度的高增長吸引了大量外國投資。這包括外國直接投資(FDI)進入實體項目和外國資金進入印度金融市場的外國間接投資(FII)。投資水平越高，對盧比(INR)的需求就越高。印度進口商對美元需求的波動也會影響印度盧比。

油價對盧比的影響是什麽?

印度必須進口大量的石油和汽油，因此石油價格會對盧比產生直接影響。石油在國際市場上主要以美元交易，因此如果石油價格上漲，對美元的總需求增加，印度進口商不得不出售更多的盧比來滿足需求，這對盧比來說是貶值的。

印度的通貨膨脹如何影響盧比?

通貨膨脹對盧比有著復雜的影響。最終，它表明貨幣供應量增加，從而降低了盧比的整體價值。然而，如果它超過了印度儲備銀行(RBI) 4%的目標，RBI將提高利率，通過減少信貸來降低它。較高的利率，特別是實際利率(利率與通貨膨脹率之差)使盧比走強。它們使印度成為國際投資者投資的更有利可圖的地方。通貨膨脹率的下降可以支撐盧比。與此同時，較低的利率可能對盧比產生貶值作用。

進口商和銀行的季節性美元需求如何影響盧比?

印度近期歷史上的大部分時間都是貿易逆差，表明其進口大於出口。由於大多數國際貿易是以美元進行的，有時由於季節性需求或訂單過剩，大量進口會導致大量的美元需求。在此期間，盧比可能會走弱，因為它被大量出售以滿足對美元的需求。當市場波動加劇時，對美元的需求也會飆升，對盧比也會產生類似的負面影響。

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