由於2025年澳大利亞央行降息的可能性增加，澳元/美元跌至 0.6200 附近

• 由於美聯儲降息次數減少的可能性增加，澳元/美元面臨下行壓力。
• 澳大利亞央行暗示 2025 年可能降息，市場預計明年年底前利率將降至 3.6%。
• 由於對中國經濟健康狀況的擔憂日益加劇，澳元走勢掙扎。

澳元/美元連續第五天下跌，週五亞洲時段交易於 0.6220 左右。由於美元 (USD) 受到美聯儲 (Fed) 降息次數減少預期的支撐，澳元/美元下跌。在 12 月會議上，美聯儲將利率降低了四分之一個百分點，並修改了 2025 年預測，僅包括兩次降息，低於之前預測的四次。

美元指數 (DXY) 衡量美元 (USD) 兌六種主要貨幣的價值，目前交易價高於 108.00，略低於 2022 年 11 月以來的最高水平。然而，美元的上行空間可能受到限制，因為截至撰寫本文時，美國 2 年期和 10 年期國債收益率分別保持在 4.32% 和 4.57% 的低位。

澳元 (AUD) 面臨壓力，因為澳大利亞儲備銀行 (RBA) 暗示 2025 年可能降息，市場預計到年底將降至 3.6%。根據澳大利亞儲備銀行最新的貨幣政策會議紀要，央行似乎越來越有信心通脹正朝著其目標可持續的方向發展。

此外，由於避險情緒加劇和對中國經濟健康狀況的擔憂日益加劇，澳元也舉步維艱，鑑於中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，這是一個關鍵因素。不過，世界銀行上調了對中國 2024 年和 2025 年的增長預測，但警告稱，信心疲弱和房地產行業的挑戰將繼續給經濟帶來壓力。

交易員們關注中國最近的經濟措施，包括有報導稱官員們有更大的靈活性來使用政府債券收益來刺激增長，這可能會刺激主要消費國對石油的需求。

澳元常見問題

哪些關鍵因素推動澳元走勢？
影響澳元 (AUD) 的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行 (RBA) 設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。其最大貿易夥伴中國經濟的健康狀況也是一個因素，澳大利亞的通貨膨脹率、增長率和貿易平衡也是一個因素。市場情緒——無論投資者是購買更多風險資產（風險偏好）還是尋求避險資產（風險規避）——也是一個因素，風險偏好對澳元有利。

澳大利亞儲備銀行的決定如何影響澳元？
澳大利亞儲備銀行 (RBA) 通過設定澳大利亞銀行可以相互借貸的利率水平來影響澳元 (AUD)。這會影響整個經濟的利率水平。澳大利亞儲備銀行的主要目標是通過上調或下調利率來維持 2-3% 的穩定通脹率。與其他主要央行相比，較高的利率支持澳元，而較低的利率則相反。澳大利亞央行還可以使用量化寬鬆和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況如何影響澳元？
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元 (AUD) 的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提升對澳元的需求，並推高其價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況則相反。因此，中國增長數據的正面或負面意外往往會直接影響澳元及其貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳元？
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據 2021 年的數據，每年出口額為 1180 億美元，中國是其主要目的地。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對貨幣的總需求增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳大利亞貿易收支為正的可能性更大，這對澳元也有利。

貿易收支如何影響澳元？
貿易收支是一個國家從出口中賺取的錢與其進口支付的錢之間的差額，是另一個可能影響澳元價值的因素。如果澳大利亞生產備受追捧的出口產品，那麼其貨幣將純粹從外國買家尋求購買其出口產品而產生的過剩需求中升值，而不是其購買進口產品所花費的錢。因此，正的淨貿易差額會使澳元走強，如果貿易差額為負，則會產生相反的效果。