儘管風險厭惡情緒增加，澳元保持穩定，美國PCE受關注

• 由於特朗普再次威脅加徵關稅，澳元可能因避險情緒增加而失去支撐。
• 特朗普政府正在積極推進對中國進口商品實施關稅。
• 交易員等待周五公佈的美國個人消費支出（PCE）數據。

澳元/美元周五試圖止住連續四天的跌勢。然而，由於美國總統唐納德·特朗普再次威脅對中國加徵關稅，避險情緒導致澳元/美元貶值。投資者等待特朗普關稅政策的更多明确信息。

特朗普總統周四重申了對加拿大和墨西哥徵收25%關稅的計劃，但未明確對中國的時間表。然而，特朗普表示，中國也將面臨關稅，他的政府正在積極推進其實施。鑑於中國與澳大利亞的重大貿易關係，任何美中貿易戰的跡象都可能對澳元施加下行壓力。

特朗普還在X（前身為Twitter）上宣布，如果金磚國家試圖推出替代貨幣以挑戰美元在國際貿易中的地位，他將對這些國家徵收100%的關稅。

澳元掙扎於澳新銀行、聯邦銀行、西太平洋銀行和現在的澳大利亞國民銀行（NAB）都預計澳大利亞儲備銀行（RBA）將在2月份降息25個基點（bps）。此前，NAB曾預測5月降息，但現在將其預測提前至2月RBA會議。

2024年底通脹壓力緩解引發了澳大利亞儲備銀行可能在2月降息的猜測。自2023年11月以來，RBA一直將官方現金利率（OCR）維持在4.35%，強調通脹必須"可持續地"回到2%-3%的目標區間，才會考慮放鬆政策。

由於美聯儲的鷹派情緒增加，澳元可能下跌

• 衡量美元對六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在撰寫本文時交易於108.00上方。周五將關注美國個人消費支出（PCE）、個人收入/支出和芝加哥採購經理人指數（PMI）。
• 美國商務部報告稱，第四季度年化國內生產總值（GDP）從3.1%降至2.3%，低於預期的2.6%。此外，截至1月24日的一周初請失業金人數為207K，低於預期的220K，但較前一周的223K有所改善。
• 美國聯邦儲備委員會在周三的1月會議上將隔夜借款利率維持在4.25%-4.50%的範圍內，符合廣泛預期。這一決定是在2024年9月以來連續三次降息後做出的，總計降息一個百分點。
• 美聯儲採取謹慎態度後，美元走強。在新聞發布會上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾強調，央行需要看到"通脹的實際進展或勞動力市場的一些疲軟"才會考慮進一步調整貨幣政策。
• 特朗普政府的財政部長斯科特·貝森特表示，他計劃對美國進口商品引入新的普遍關稅，起始稅率為2.5%。這些關稅可能上升至20%，反映了特朗普在貿易政策上的激進立場，與他去年競選時的言論一致。
• 周二早些時候，美國總統唐納德·特朗普在空軍一號上對記者表示，他"希望關稅‘比2.5%大得多’"，如財政部長斯科特·貝森特所提議的。然而，特朗普尚未決定具體的關稅水平。
• 澳大利亞儲備銀行發布了2025年1月公報，詳細分析了貨幣政策變化如何影響經濟中的利率，以及利率波動如何影響經濟活動和通脹。
• 澳大利亞第四季度消費者價格指數（CPI）環比上升0.2%，與上一季度的增長持平，但低於市場預期的0.3%。按年計算，第四季度CPI通脹從第三季度的2.8%放緩至2.4%，也低於市場一致預期的2.5%。
• 澳大利亞2024年12月月度CPI同比增長2.5%，符合預期，高於11月的2.3%。這是自8月以來的最高讀數，但連續第四個月保持在澳大利亞儲備銀行（RBA）的2%至3%目標區間內。RBA的修正平均CPI同比上升3.2%，為三年來最慢的增速，略低於預期的3.3%，但仍高於央行的目標區間。
• 澳大利亞財政部長吉姆·查爾默斯周三表示，"最嚴重的通脹挑戰已經過去。"查爾默斯進一步強調，"我們一直在計劃和準備的軟著陸看起來越來越有可能，"據路透社報導。
• 由於美國總統唐納德·特朗普的關稅威脅增加了避險情緒，澳元也面臨挑戰。特朗普總統周一晚間宣布計劃對計算機芯片、藥品、鋼鐵、鋁和銅的進口徵收關稅。目標是將生產轉移到美國，促進國內製造業。

技術分析：澳元跌向0.6200，處於下降通道內

澳元/美元周五徘徊在0.6210附近，交易於日線圖的下降通道模式內，表明看跌傾向。14天相對強弱指數（RSI）仍低於50，進一步確認了下行勢頭。

澳元/美元可能目標下降通道的下邊界0.6170水平，其次是1月13日創下的自2020年4月以來的最低水平0.6131。

上行方面，立即阻力位於九天指數移動平均線（EMA）0.6240，與下降通道的上邊界一致。

澳元/美元：日圖