金價因獲利了結和美元走強而從歷史高位回落

• 黃金因獲利了結和美元走強而從歷史高位回落。
• 伊朗緊張局勢緩解略微降低了避險需求，但地緣政治和美聯儲的不確定性依然存在。
• 從技術上看，超買狀態限制了短期上漲空間，黃金/美元進入盤整模式。

黃金（黃金/美元）週四走勢略顯負面，因交易者在週三飆升至接近 4,643 美元的歷史新高後獲利了結。截至撰寫時，黃金/美元在 4,586 美元附近交易，日內下跌近 1%。

與此同時，強於預期的美國數據也對黃金施加壓力，同時支撐美元（USD）。每週初請失業金人數降至198K，低於預期的215K。地區製造業數據也有所改善，紐約州指數從-3.7上升至7.7，進入積極區域，而費城聯儲調查則從-8.8上升至12.6

黃金的溫和回落也反映出避險資金流動略有減少，此前有報導稱德黑蘭的反政府抗議活動有所緩和，而美國總統唐納德·特朗普已表示他將暫時不採取任何立即的軍事行動。

然而，整體地緣政治背景依然脆弱，市場對美聯儲（Fed）獨立性的持續擔憂繼續支撐金屬價格，使其保持在紀錄高位附近。

除了地緣政治和政治風險外，對美國利率持續走低的預期也為這一無收益金屬提供了另一層支撐。儘管美聯儲官員最近的鷹派言論表明政策制定者並不急於降息，但市場仍在定價今年晚些時候的兩次降息。

展望未來，市場關注美聯儲官員的言論，以獲取貨幣政策前景的新線索。

市場動向：地緣政治風險和美聯儲前景成為焦點

• 美國總統唐納德·特朗普在週三表示，他被告知"有可靠消息"稱伊朗的殺戮正在"停止"，並且"沒有處決的計劃"。特朗普在橢圓形辦公室對記者表示，當被問及威脅的美國軍事行動是否已不再考慮時，他補充道："我會觀察並看看。"
• 在接受路透社採訪時，美國總統唐納德·特朗普表示，儘管司法部正在進行刑事調查，他並沒有計劃解雇美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾。當被問及該調查是否給他提供了解雇的理由時，特朗普表示，政府"處於一種小的觀望狀態"，將決定下一步該怎麼做，並補充說"現在做出任何決定還為時尚早"。
• 美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾因其在2025年6月關於美聯儲總部翻新工作的證詞而受到美國檢察官的刑事調查，這引發了全球央行行長和其他美聯儲官員的強烈批評。鮑威爾將此舉描述為出於政治動機。
• 明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里在週三表示，根據《紐約時報》的採訪，通脹在未來兩到三年內仍可能遠高於美聯儲2%的目標是"完全合理的"。他補充道："那麼我們將面臨七到八年的高通脹。這讓我非常擔憂。"
• 費城聯邦儲備銀行行長安娜·保爾森表示，如果預測得到滿足，她預計今年晚些時候將進一步降息。保爾森補充說，預計2026年通脹將趨於溫和，勞動力市場將穩定，並指出就業市場"在彎曲但沒有破裂"。
• 聖路易斯聯邦儲備銀行行長阿爾貝托·穆薩勒姆在週二表示，"在短期內幾乎沒有進一步放鬆政策的理由"，政策"在平衡兩側風險方面處於良好位置"。他補充說，最新的通脹數據令人鼓舞，支持通脹在今年趨向2%的觀點。

技術分析：黃金/美元在紀錄高位附近盤整

從技術角度來看，黃金/美元似乎正在進入一個盤整階段，價格在4580-4640美元區間內波動。超買狀態使得買家暫時不願積極追逐進一步的漲幅，儘管整體結構依然堅挺看漲。

在4小時圖上，價格保持在21周期簡單移動平均線（SMA）4608美元附近，這提供了即時動態支撐。若明顯跌破該水平，將暴露50周期SMA在4528美元。

在上行方面，若持續突破4650美元區域，可能會恢復看漲動能，並為向4700美元心理關口的推進打開大門。

動能信號支持暫停而非反轉。4小時相對強弱指數（RSI）接近59，從超買區域回落。移動平均趨同/背離（MACD）仍在信號線下方並處於負區域，儘管直方圖在縮小，表明下行空間有限，並強化了短期盤整的偏向。