黃金價格下跌，因為美中貿易樂觀情緒抵消了美聯儲降息押注

• 由於美中貿易緊張局勢緩解的跡象，黃金需求受到打压。
• 對美聯儲進一步降息的押注削弱了美元，並為貴金屬提供了一些支撐。
• 交易員似乎也不願意冒險，選擇等待本週關鍵的為期兩天的FOMC會議。

黃金（黃金/美元）在日內上漲至4100美元的整數關口後吸引了新的賣盤，並在週一連續第二天走低。該商品在歐洲時段的前半段保持負偏向，儘管在混合的基本面背景下缺乏看跌信心。美國與中國之間貿易緊張局勢緩解的跡象提升了投資者對風險資產的胃口，反過來削弱了對避險貴金屬的需求。然而，鴿派的美聯儲（Fed）預期為這種無收益的黃色金屬提供了順風。

交易員們現在似乎確信美國中央銀行將在年底前再降低兩次借貸成本，而這一押注在週五發布的美國消費者通脹數據疲軟後得到了確認。這反過來使得美元（USD）多頭處於守勢，加上源於持續的地緣政治風險（如俄烏戰爭的持續），為黃金提供了一些支撐。這也使得黃金/美元的看跌者需要保持謹慎，並為更深的損失做好準備，因為市場的關注點仍然集中在週二開始的備受期待的為期兩天的FOMC會議上。

每日市場動態：由於美中貿易樂觀情緒，黃金受到避險需求減退的壓力

• 週日，中國和美國的高級經濟官員達成了潛在貿易協議的框架，該協議將在美國總統唐納德·特朗普與中國國家主席習近平本週晚些時候會晤時進行討論。美國財政部長斯科特·貝森特表示，在吉隆坡舉行的東盟峰會期間的討論消除了自11月1日起對中國進口徵收100%關稅的威脅。
• 這有助於緩解投資者的緊張情緒，並減輕對世界兩大經濟體之間貿易緊張局勢進一步升級的擔憂。此外，樂觀情緒使得股票在新一週的開局時大幅上漲，並在亞洲時段對避險黃金施加了一定的下行壓力。然而，對美聯儲進一步降息的押注使得空頭需保持謹慎。
• 美國勞工統計局週五報告稱，9月份消費者物價指數（CPI）上漲0.3%，年通脹率為3%。剔除食品和能源後，該指標顯示月度增長0.2%，年率為3%。該數據未能達到市場共識預期，並重申了市場對美聯儲將在本週降息的押注。
• 此外，CME集團的FedWatch工具顯示，交易員幾乎完全預期美聯儲將在12月再降息25個基點。這反過來未能幫助美元利用週五從一週低點反彈的良好勢頭。再加上由於俄羅斯-烏克蘭戰爭持續帶來的地緣政治風險，成為對這一無收益貴金屬的關鍵支撐因素。
• 俄羅斯在週日凌晨對烏克蘭首都基輔發起了無人機攻擊。烏克蘭空軍表示，擊落了9枚導彈中的4枚和101架無人機中的90架。此外，俄羅斯總統弗拉基米爾·普京還宣布成功進行了新型核動力巡航導彈的最終測試。這可能會支持避險商品的需求。
• 交易員可能還會選擇在本週的央行事件風險之前保持觀望。同時，焦點將集中在週三的FOMC政策決定上，這將對近期美元價格動態產生重要影響，並決定XAU/USD貨幣對的下一步方向。

黃金看跌者在23.6%斐波那契水平/4100美元關口下方佔據上風

從技術角度來看，該商品現在似乎已經在7月至10月的暴漲回調的23.6%斐波那契回撤位下方找到了支撐。然而，上週從4000美元心理關口附近的反彈以及日線圖上的混合振盪指標使得XAU/USD的空頭需保持謹慎。這反過來表明，任何後續跌破上週五的波動低點（約4044美元區域）可能會繼續吸引一些買家靠近該水平。接下來是38.2%斐波那契回撤位，約在3948美元區域，如果被果斷跌破，可能會將黃金價格拖至3900美元以下。一些後續賣盤應為價格向50%回撤位（約3810-3800美元區域）下跌鋪平道路，然後是50日簡單移動平均線（SMA），目前位於3775美元附近。

另一方面，亞洲時段高點（約4109-4110美元區域）與23.6%斐波那契回撤位支撐突破點相吻合，可能繼續作為一個直接阻力位。持續的強勢突破可能會將黃金價格推升至4155-4160美元的阻力區，如果突破，可能會觸發短期回補反彈。XAU/USD貨幣對可能會加速向回歸4200美元關口的正向走勢，並進一步攀升至接近4252-4255美元的下一個相關阻力位。