儘管美國股市反彈，美元仍然停滯在週一的損失中

美元在各方面都處於下跌狀態，交易者正在考慮不斷膨脹的美國債務的可持續性。
美聯儲威廉姆斯關閉了夏季之前降息的可能性。
美元指數面臨壓力，回落至100.00。

美元指數（DXY），跟蹤美元（USD）對六種主要貨幣的表現，週一在100.30附近徘徊，處於較低水平。截至發稿時，DXY在幾位美聯儲（Fed）發言人表示前景過於不明朗，可能要到夏季才能顯示出清晰度後，保持低迷，這限制了夏季之前美聯儲降息的可能性。穆迪週五宣布將美國的信用評級從"AAA"下調至"AA1"，並在報告中表示"雖然我們承認美國在經濟和金融方面的顯著優勢，但我們認為這些優勢已不再完全抵消財政指標的下降，"穆迪指出，自美國總統唐納德·特朗普實施關稅以來，許多分析師已經指出了這一點，路透社報導。

聽聽美聯儲（Fed）在週一的多位發言人的看法將會很有趣。隨著穆迪的這一降級，收益率將上升，因為市場參與者在考慮購買美國債務之前會要求小幅風險溢價。如果美聯儲希望降低基準利率，這可能會對其造成挫折，因為實際貨幣政策與美國利率在正常競標市場中的位置之間可能會出現脫節。

每日市場動態摘要：最早也要等到夏季

在美國經濟數據相對平靜的週一，一大批美聯儲發言人準備發言：
- GMT時間12:30，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克在佛羅里達州亞特蘭大聯邦儲備銀行的2025年金融市場會議上發言。博斯蒂克表示，降級可能會對經濟產生連鎖反應。他接著說，需要再等待3到6個月，以觀察不確定性如何解決。關稅過渡時間越長，對消費者行為的影響就越大，彭博社報導。
- GMT時間12:45，聯邦儲備銀行副主席菲利普·傑斐遜在佛羅里達州亞特蘭大聯邦儲備銀行發表關於流動性設施的演講。傑斐遜表示，美聯儲的定位良好，但補充說，美聯儲在其雙重任務的兩方面都面臨風險：價格穩定和就業市場。
- 在同一時間段，紐約聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯在紐約MBA的二級和資本市場會議上主持了一場討論。威廉姆斯表示，清晰的前景將在6月或7月之後才能獲得。這關閉了夏季之前降息的可能性。
- GMT時間17:15，達拉斯聯邦儲備銀行行長洛里·洛根在佛羅里達州的2025年金融市場會議上發表開幕詞。
- GMT時間17:30，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里參加明尼蘇達州年輕美國領導者計劃（MYALP）在明尼蘇達大學的對話。
歐洲股市在收盤前朝著正數邁進。美國股市雖然減少了損失，但目前仍未能實現週一的綠色結果。
CME FedWatch工具顯示，美聯儲在6月會議上降息的機會僅為8.3%。進一步來看，7月30日的決定顯示利率低於當前水平的概率為36.8%。
美國10年期國債收益率交易在4.51%左右，較上週五的4.3%大幅反彈。

美元指數技術分析：美聯儲表示沒有可能

美元指數正在失去其信用度和避險地位。穆迪僅確認了自特朗普政府全面實施關稅以來，許多分析師早已預測的情況。美元不再穩定，何時將其轉化為體現在美元指數上只是時間問題。

在上行方面，101.90是再次面臨的第一個大阻力位。它在2023年12月期間一直作為關鍵水平，並在2024年夏季作為倒頭肩頂（H&S）形態的基礎。55日簡單移動平均線（SMA）在101.94附近進一步鞏固了這區域作為強阻力。如果美元多頭將DXY推得更高，103.18的關鍵水平將會發揮作用。

另一方面，之前的阻力位100.22現在作為堅實支撐，接下來是年內低點97.91和關鍵水平97.73。進一步下方，96.94處有相對薄弱的技術支撐，然後是這一新價格區間的低位95.25和94.56，這意味著自2022年以來未見的新低。

美元指數：日線圖

風險情緒 FAQs

當提到金融市場的情緒時，「風險偏好」和「風險規避」是什麽意思?

在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。

要了解風險情緒動態，需要跟蹤哪些關鍵資產?

通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。

當市場情緒「冒險」時，哪些貨幣會走強?

澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。

當市場情緒「避險」時，哪些貨幣會走強?

在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。

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