日圓兌美元刷新數月低點；在日本央行會議後似乎脆弱

• 日圓在日本央行貨幣政策更新後逆轉了溫和的日內漲幅。
• 日本央行上調了通脹預測，為今年晚些時候的加息留出了空間。
• 美元從多個月高點的溫和回調有助於限制美元/日圓的漲幅。

日圓（JPY）在受到樂觀宏觀數據和日本央行（BoJ）決定維持現狀的推動下出現日內上漲後，吸引了新的賣盤。日本央行不願意提前承諾加息成為削弱日圓的關鍵因素。此外，日本通脹降溫的跡象和國內政治不確定性可能會使日本央行的政策正常化路徑變得複雜。這與美國美元（USD）的看漲情緒相結合，使得美元/日圓在週三歐洲時段的早期升至自四月初以來的新高。

與此同時，最近的美日貿易協議消除了經濟不確定性。此外，日本央行上調的通脹預測為今年年底前的即將加息留出了空間。這反過來又抑制了日圓空頭的激進押注。另一方面，美元在前一天受到美聯儲（Fed）鷹派言論推動而升至兩個月高點後小幅回落，並限制了美元/日圓的漲幅。交易者似乎也不願意在美國通脹數據公布前進行方向性押注。

日圓空頭在日本央行政策更新後尋求重新掌控

• 週四的初步政府報告顯示，日本6月份工業生產環比增長1.7%，超出市場預期，儘管面臨美國貿易關稅的逆風，但製造商依然表現出韌性。
• 另一份報告顯示，日本6月份零售銷售連續第39個月增長，同比增幅為2.0%。這一增幅較上月修正後的1.9%有所上升，也超出了市場預期。
• 後者表明，儘管面臨持續的通脹和經濟不確定性，日本的私人消費依然強勁。這與美日貿易協議一起，繼續為日本央行在今年晚些時候加息的希望提供支持。
• 正如廣泛預期的那樣，日本央行在7月會議結束時決定維持現狀。央行將核心CPI預測上調至2025財年的+2.7%，而之前為+2.2%。此外，日本央行重申，如果經濟和價格與預測一致，將繼續提高政策利率。
• 在會議後的新聞發布會上，日本央行行長植田和男表示，日本經濟正在溫和復甦，美日貿易協議減少了經濟前景的不確定性。植田補充說，日本央行將根據數據做出適當決策，而不帶有任何先入之見。
• 執政的自由民主黨在7月20日的選舉中失利，引發了對日本財政健康的擔憂，反對派呼籲增加支出和減稅。這表明日本央行加息的前景可能會被推遲。
• 與此同時，美國聯邦儲備委員會在週三的會議上維持利率不變，分歧決策的情況自1993年以來首次出現。此外，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾抑制了9月份降息的希望。
• 在會議後的新聞發布會上，鮑威爾表示，現在說美聯儲是否會在下次會議上降息還為時尚早，目前的適度限制性貨幣政策並未抑制經濟。
• 這進一步增強了早期的樂觀情緒，推動美元升至自5月底以來的最高水平。ADP報告顯示，7月份私營部門就業人數激增104K，扭轉了6月份的33K下降，並超出預期。
• 此外，美國商務部發布的初步國內生產總值（GDP）報告顯示，經濟在第二季度以3.0%的年化速度擴張，此前第一季度收縮0.5%。
• 週四的美國經濟日程將發布個人消費支出（PCE）物價指數，這將影響美元的價格動態，並為後續北美時段的美元/日圓貨幣對提供一些動力。

美元/日圓需要在200日均線之上找到支撐，以支持進一步上漲的可能性

從技術角度來看，美元/日圓在200日簡單移動平均線附近停滯，後者位於149.55附近，現應作為即時阻力。考慮到日線圖上的振盪指標正在獲得正動能，持續的強勢突破應為重新奪回150.00心理關口鋪平道路。動能可能進一步延伸至150.40附近的下一個相關阻力位，最終使現貨價格攀升至151.00整數關口。

另一方面，任何進一步的修正下滑可能在148.55附近找到相當的支撐，若跌破該支撐，美元/日圓可能滑向148.00和夜間低點147.80附近。未能守住上述支撐位可能會將現貨價格拖至147.00，並朝向當前位於146.70附近的100日簡單移動平均線支撐。後者與上週的低點重合，若被跌破，可能會使短期偏向看跌交易者，並為測試146.00以下水平鋪平道路。