中東緊張局勢加劇，金價收復美國消費物價指數後的部分跌幅

• 隔夜公佈的美國通膨下降後，金價重新獲得一些走強動能。
• 地緣政治風險持續以及聯準會降息押注繼續提振金價。
• 美元小幅上揚和風險情緒積極，可能會打壓金價。

週三美國消費者通膨數據公佈後，金價（XAU/USD）從紀錄高點附近出現盤中反轉，盤中跌幅愈 1.5%。備受關注的美國消費物價指數顯示，通膨呈下降趨勢，並再次證實了聯準會（Fed）即將在 9 月啟動降息週期的預期。然而，投資者降低關於聯準會將採取更積極的寬鬆政策的預期，這導緻美元從上週觸及的數月低點附近小幅反彈，並打壓零收益資產金價。

儘管如此，中東衝突擴大的風險有助於阻止避險資產金價的下行空間，並在 2,438 美元附近獲得了一些支撐。金價從日內低點回升了約 10 美元，並在周四亞洲時段獲得了一些後續動能，但美元的進一步買盤抑制金價明顯上漲。也就是說，金價目前似乎已經中斷兩日連跌，交易員們現在期待美國零售銷售數據和其他重要的美國宏觀數據能在周四北美時段稍後公佈時帶來新的推力。

每日市場動態摘要：聯準會鴿派預期令金價吸引避險資金流入

• 週三公佈的數據顯示，美國7月消費者物價指數合乎預期，使聯準會9月大幅降息的希望破滅。
• 事實上，美國勞工部勞工統計局（BLS）的報告顯示，7月份美國整體通膨溫和上升了0.2%，而前一個月則錄得-0.1%。
• 不過，通膨年率略有下降，近 3 年半以來首次低於 3%，顯示聯準會在實現通膨目標方面繼續取得進展。
• 剔除波動較大的食品和能源價格的核心通膨月率成長了 0.2%，年率自前值 3.3% 降至 3.2%。
• 芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，投資人目前認為在下一次 聯準會FOMC 會議上降息 50 個基點的可能性為 36%，而在美國通膨 數據公佈前為 50%。
• 這引發了美國國債殖利率的後期回升，幫助美元在低位吸引了一些買家，並打壓零收益資產金價。
• 美元指數（DXY）在周四獲得了一些後續動能，打壓大宗商品，即便地緣政治緊張局勢加劇繼續提供一些支撐。
• 在伊朗即將在未來幾天內襲擊以色列的風險下，調解人希望在周四啟動以色列和哈馬斯之間的停火談判。
• 交易員們現在期待美國的經濟數據--包括零售銷售、美國上周初請失業金人數和地區製造業指數--來尋找短期機會。

技術展望：金價多頭佔上風，有望突破週低點 2424 美元附近

從技術角度來看，隔夜震盪低點（2,438 美元附近）目前似乎構成直接支撐，然後是周一觸及的周低點（2,424 美元附近）。若出現一些後續賣盤可能會使金價進一步走低，跌破 2,400 美元大關，並測試 50 天簡單移動平均線（SMA）的關鍵支撐位，目前該支撐位位於 2,380 美元附近。如果明確跌破該支撐位，則可能會觸及 2,360 美元附近的 100 日均線，如果明確跌破該均線，則將成為看跌交易者的新觸發點，並為進一步下跌打開空間。

同時，日線圖上的震盪指標維持在正面區域，支持近期進一步上漲的前景。也就是說，任何進一步的上漲都很可能會在2,471 美元至 2,472 美元區域附近面臨阻力，然後是 2,483 美元至 2,484 美元區域即 7 月份觸及的歷史高位。如果隨後突破 2,500 美元心理關口，則將確認突破一個月更廣泛交易區間，並為近期進一步上漲奠定基礎。

 

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。