澳元價格預測：在200日簡單移動平均線下展望轉為看跌

• 澳元/美元週四在0.6500支撐位下方掙扎，始終缺乏方向。
• 美元在美聯儲降息預期減弱後繼續上漲。
• 澳大利亞經濟日程上下下一個值得關注的將是11月份的初步PMI數據。

澳元（AUD）在週四的表現不穩定，澳元/美元徘徊在0.6480區域，並在週三的急劇回調後重新獲得了一些喘息空間。

該貨幣對缺乏方向的原因在於美元（USD）的進一步上漲，因為投資者繼續消化9月份美國勞動力市場報告的混合結果，以及對美聯儲（Fed）在12月會議上降息的希望減弱。

澳大利亞：穩步前行，未能起飛

澳大利亞經濟並未全面復甦，但也沒有停滯不前。10月份的PMI數據略顯混合：製造業PMI回落至49.7（前值為51.4），而服務業PMI上升至53.1（前值為52.4）。考慮到這一點，投資者將關注週五亞洲時段早些時候發布的11月份初步數據。

此外，6月份零售銷售表現相對良好，增長1.2%，而9月份貿易順差擴大至39.38億澳元。此外，第二季度商業投資也有所改善，推動GDP環比增長0.6%，同比增長1.1%。雖然這些數據並不引人注目，但足以保持經濟的持續發展。

勞動力市場增加了另一層韌性：10月份失業率降至4.3%，就業變化在經歷了一段平靜期後反彈，增加了42,200個職位。這種復甦表明經濟條件可能正在再次趨於穩定。

中國：仍在引導外部敘事

中國仍然是澳大利亞的關鍵變量，最新數據顯示經濟復甦正在進行，但並未真正加速。

儘管如此，中國經濟在第三季度同比增長4.0%，而10月份零售銷售同比增長2.9%。進一步的數據表明，RatingDog製造業PMI降至50.6，服務業PMI回落至52.6，暗示動能略有減弱，而工業生產也未能令人滿意，過去12個月增長4.9%。

貿易數據與上述情況相呼應，9月份順差從1033.3億美元縮小至904.5億美元。然而，通脹卻帶來了小驚喜：由於假期消費，整體CPI同比反彈至0.2%，超出預期，扭轉了9月份0.3%的下降。核心CPI也上升至1.2%，與2月份的高點持平。

正如預期，中國人民銀行（PBoC）在週四維持貸款市場報價利率（LPR）不變：一年期為3.00%，五年期為3.50%。

澳儲行：隨遇而安

澳大利亞儲備銀行（RBA）在11月初的第二次會議上將利率維持在3.60%，正如大多數人所預期的那樣。基調保持溫和，沒有急於在任何方向上調整政策。

澳儲行指出，通脹仍然有些頑固，儘管失業率最近上升，勞動力市場仍然相對緊張。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）表示政策"相當接近中性"，暗示近期沒有加息或降息的意願。

她還指出，已經實施的75個基點的寬鬆政策尚未完全發揮作用。政策制定者希望在再次調整之前，能更清楚地了解需求的走向。

市場普遍一致：在12月9日的會議上沒有變化的概率約為92%，到2026年底僅定價出超過一個基點的降息。

11月份的會議紀要增加了一些細微差別，強調了保持利率穩定的三個關鍵原因：需求強於預期、通脹頑固或生產率疲軟，或董事會認為政策仍然有些限制性。

另一方面，他們列出了兩個可能證明需要進一步寬鬆的條件：勞動力市場的真正放緩或家庭支出明顯轉向謹慎。

技術展望

雖然短期內進一步整合似乎很可能，但如果該貨幣對以令人信服的方式跌破其關鍵的200日簡單移動平均線（SMA）約0.6460，澳元/美元的前景可能開始惡化。

因此，失去200日SMA可能會導致潛在的下滑，目標指向10月14日的0.6440（10月低點），接著是8月21日的0.6414（8月低點）和6月23日的0.6372（6月低點）。

相反，預計在11月13日的0.6580（11月高點）和10月1日的0.6629（10月高點）處會有小幅阻力水平。從這裡向北是2025年的0.6707（9月17日高點），然後是2024年的0.6942（9月30日高點）和0.7000的關口。

此外，動量指標支持進一步疲軟的觀點，相對強弱指數（RSI）徘徊在42水平附近，平均方向指數（ADX）略高於12，表明當前趨勢仍然缺乏活力。

總的來說

澳元/美元仍在其通常的0.6400–0.6700區間內波動。要打破這一模式，可能需要真正的催化劑，無論是更強勁的中國數據、美聯儲的重大變化、澳儲行的不同基調，還是美中關係的改善。儘管如此，跌破200日SMA可能會重新點燃賣壓，並使澳元進一步下行。