黃金週度預測:多頭顯露生機,關注美國通脹數據和關稅新聞


  • 黃金在上週開局看跌後穩定在3300美元以上。
  • 短期技術前景表明賣方在保持控制方面面臨困難。
  • 美國6月通脹數據和關稅相關發展將是短期內的關鍵市場驅動因素。

黃金(XAU/USD)在上週早些時候經歷看跌走勢後重新獲得動力,並穩定在3300美元以上。美國6月通脹數據和圍繞美國(US)貿易關係的新發展可能會推動XAU/USD在短期內的走勢。

黃金受益於避險資金流入

在週末,美國總統唐納德·特朗普表示,支持金磚國家集團的國家將面臨額外10%的關稅,該集團是一個由巴西、俄羅斯、印度、中國、南非(創始成員國)、伊朗、埃及、埃塞俄比亞和阿聯酋組成的政府間組織,將面臨額外10%的關稅。週一晚些時候,特朗普簽署了一項行政命令,將關稅實施的截止日期推遲到8月1日。然而,特朗普分享了他們發送給貿易夥伴的信件,顯示他們將對日本和韓國徵收25%的關稅。

市場在上週初採取了謹慎態度,投資者為美國的貿易相關公告做好準備。在短暫跌破3300美元後,黃金在美國交易時段反彈,並在上週一幾乎持平收盤。

週二,特朗普指出,銅可能會面臨50%的關稅。這一消息對商品市場造成了沉重打擊,黃金下跌超過1%,收盤接近3300美元。

上週三晚些時候,特朗普重申了對支持金磚國家的國家徵收額外關稅的威脅,並分享了一組新信件,揭示了對阿爾及利亞、利比亞和菲律賓等小型貿易夥伴的關稅稅率為20%-30%。與此同時,美聯儲(Fed)6月政策會議的會議紀要顯示,大多數與會者預計今年晚些時候降息是合適的,並指出關稅帶來的任何價格衝擊預計是"暫時或適度的"。

美國勞工部上週四發布的數據表明,截至7月5日的一周內,首次申請失業救濟的人數為227,000。這一數據好於市場預期的235,000,幫助美元(USD)保持穩定。因此,XAU/USD未能獲得恢復動能,僅錄得微幅上漲。

特朗普週四晚間宣布將對來自加拿大的進口徵收35%的關稅,並表示他們計劃對大多數貿易夥伴徵收15%或20%的普遍關稅後,市場轉向風險厭惡。黃金在週五受益於市場情緒惡化,攀升至3350美元區域,抹去了最初的週損。

黃金投資者期待美國通脹數據和更多關稅消息

美國勞工統計局將於週二發布6月份消費者物價指數(CPI)數據。根據CME FedWatch工具,市場幾乎沒有預期7月會降息,並預計美聯儲在9月維持現狀的概率約為30%。因此,核心CPI月度顯著增長0.4%或更多,可能會導致市場參與者重新評估9月降息的概率。在這種情況下,美元可能會保持穩定,並拖累XAU/USD走低。值得注意的是,黃金與基準10年期美國國債收益率的反向相關性在今年上半年保持不變後,近期顯示出增強的跡象。因此,收益率的上升可能會給XAU/USD帶來額外壓力。

生產者物價指數(PPI)和6月份零售銷售數據將分別於週三和週四發布,週五將由密歇根大學的初步消費者信心指數報告結束這一週。市場可能會對1年期消費者通脹預期的組成部分作出反應,而不是消費者信心指數的整體讀數。該數據的顯著下降可能會使美元在進入週末時難以找到需求,並支持XAU/USD。

與此同時,關於美國貿易政策的新發展可能會加劇市場波動。儘管美國已正式宣布對一些主要貿易夥伴的關稅稅率,但談判可能會持續到8月1日,這些稅率才會生效。如果避險資金流入開始主導金融市場,投資者對因高關稅率而導致美國經濟下滑的擔憂加劇,黃金價格可能在短期內上漲。相反,如果市場因新貿易協議的宣布而轉向風險偏好,黃金可能會繼續承壓。

黃金技術分析

日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標回升至50以上,黃金上漲至50日和20日簡單移動平均線(SMA)之上,反映出賣方的猶豫。

在上方,3400美元(靜態水平,整數關口)是下一個阻力位,隨後是3450美元(靜態水平)和3500美元(歷史高點,1月至6月上升趨勢的終點)。向下看,首個支撐位可能在3285美元(斐波那契23.6%回撤位),然後是3200-3205美元(整數關口,100日SMA)和3150美元(斐波那契38.2%回撤位)。

黃金常見問題(FAQ)

黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。

各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。

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