歐元/美元價格預測：短期方向關注美國積壓的數據

• 歐元/美元面臨額外的下行壓力，跌破1.1600。
• 美元在混合收益率的推動下迎來額外需求，攀升至兩日高點。
• 市場將注意力轉向即將發布的關鍵美國數據，後續將有數據發布。

歐元/美元在週一連續第二天下跌，目前跌破關鍵的1.1600支撐，挑戰接近1.1580的三日低點。

該貨幣對從1.1650區域的受阻源於對美元（USD）的新需求，這反過來支撐了美元指數（DXY）向99.50區域的上漲，儘管美國國債收益率在不同到期期間表現不一。

與此同時，上週結束美國聯邦政府歷史性停擺的協議後的樂觀情緒似乎正在減退，市場在本週晚些時候即將發布的美國數據積壓（包括始終相關的9月份非農就業數據）之前採取了更為謹慎的態度。

停擺戲劇結束……某種程度上

華盛頓終於結束了為期43天的停擺，但稱其為任何人的勝利都顯得過於慷慨。國會僅為政府提供了至1月30日的資金，因此人們已經開始擔心幾週後我們會再次回到這裡。

這一事件讓民主黨處於一個不尋常的位置，因為通常是共和黨引發這些預算鬥爭。值得注意的是，幾乎沒有提及的還有：38萬億的國債，仍以每年約1.8萬億的速度上升。

參議院民主黨人辯稱，經濟損失、福利延遲、聯邦工作人員缺薪、服務凍結，如果能迫使人們關注約2400萬美國人不斷上升的健康保險費用，那是值得的。有趣的是，共和黨人提出了通常由民主黨人提出的論點：經濟後果根本不值得這場對峙。

停擺還暫停了經濟數據的發布，使得美聯儲（Fed）和市場在了解美國經濟真實狀況時有些盲目。

中美關係中的罕見喘息

經過數月的針鋒相對，特朗普總統和習近平主席終於在10月底於韓國會面，為市場提供了急需的喘息。兩人同意延長美中貿易戰中的現有休戰：這不是突破，但至少是新升級的暫停。

會後，特朗普表示美國將撤回部分關稅，而中國同意恢復大豆進口，保持稀土出口流動，並與美國在芬太尼管控方面更緊密協調。

北京隨後確認雙方同意將停火延長一年。這並不是變革性的，但至少表明兩國更傾向於對話，而不是再次升級。

美聯儲堅持謹慎的平衡舉措

美聯儲在10月29日的會議上保持了謹慎，降息25個基點，並重新啟動小規模國債購買以緩解貨幣市場壓力。

這一決定以10比2通過，將目標區間調整至3.75%-4.00%，正如預期的那樣。官員們將這一舉措描述為預防性，而不是更激進的寬鬆周期的開始。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾強調了聯邦公開市場委員會（FOMC）內部的廣泛觀點，並警告不要假設12月會有另一次降息。

市場目前預計年末將有約9個基點的進一步寬鬆，到2026年底約80個基點。這些預期可能會在政府重新開放後發生變化，積壓的延遲發布，包括至關重要的非農就業報告，最終會發布。

歐洲央行：在場邊感到舒適

在歐洲，歐洲中央銀行（ECB）連續第三次會議將利率維持在2.00%不變。隨著增長和通脹接近目標——並在年初進行了200個基點的降息——政策制定者認為沒有必要再次調整政策。

歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德指出，由於美中停火和美國關稅的部分撤回，全球風險有所緩解，但她也強調不確定性仍然很高。

市場現在預計到2026年底將有近2個基點的額外寬鬆，基本上表明交易員認為歐洲央行幾乎不再降息。

技術角度

歐元/美元從11月低點的反彈似乎在1.1650附近遇到了強勁的阻力，該區域也得到了臨時55日和100日簡單移動平均線的強化。

如果該貨幣對能夠突破該區域，則可能會向10月28日的週高點1.1668和10月17日的1.1728發起潛在挑戰，所有這些都在10月1日的10月上限1.1778之前。從這裡向北出現的是2025年的上限1.1918（9月17日），然後是關鍵的1.2000關口。

如果空頭重新占據上風，11月5日的11月低點1.1468預計將成為初步支撐，隨後是8月1日的8月低點1.1391。下行可能會暴露出向關鍵200日簡單移動平均線1.1381的滑落，隨後是5月29日的週低點1.1210和5月12日的5月底部1.1064。

此外，動量指標顯示上行動能可能正在失去一些動力：相對強弱指數（RSI）跌破49，暗示未來可能會有進一步下行，而平均方向指數（ADX）在15左右，表明趨勢仍然微弱。

更大的圖景

歐元/美元仍然困在區間震盪的主題中，等待足夠強大的因素來引發有意義的方向變化：美聯儲信息的變化、對風險的更廣泛胃口，或對歐元區資產與美國資產的更強需求都可能有助於改變平衡。然而，目前仍然是美元的波動在設定節奏。