- 韓國綜合指數的動量交易不再是溫和調整，而是在通過槓桿進行解構。
- 外資拋售使韓國股市越來越依賴散戶投資者和槓桿ETF。
- 與SK海力士相關的產品在每日敞口重新平衡時，價格下跌可能轉化為強制賣出。
- 油價上漲、美元走強及波動性增加，使亞洲科技市場面臨新一輪下跌風險。
趨勢不再是你的朋友
如果你持有韓國綜合指數多頭頭寸，趨勢不再是你的朋友。值得慶幸的是，韓國市場今天休市，但當下週交易恢復時，指數仍有可能進一步下探。
彭博市場直播記者兼策略師大衛·薩維奇（David Savage）直言不諱地指出：推動2026年上半年亞洲股市上漲的動量交易現在開始逆轉。
動量是今年全球市場的主導交易因素，但在亞洲尤為集中。韓國和臺灣成為人工智能熱潮最明顯的區域代表，吸引了全球基準資金、國內散戶資金流入以及日益激進的槓桿敞口。
當價格上漲時，這種情況奏效。
現在，投資者開始從上半年表現優異的板塊獲利了結，轉向此前被忽視的領域。這種逆轉也反映在美國半導體板塊，費城半導體指數自6月高點已下跌超過18%。
這不一定意味著人工智能故事的終結，而是市場認為該故事的預期過快被消化……
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