2026年加密貨幣展望：比特幣會達到新的歷史高點嗎？

根據 Grayscale 和頂級加密資產管理公司的預測，比特幣可能在 2026 年創下新高。
機構需求和數字資產財政公司將推動比特幣的漲幅。
ETF 啟動了 2025 年的牛市，山寨幣可能會從 SEC 的 ETF 批准中受益。

比特幣（BTC）的採用故事正在展開，作為王者加密貨幣的比特幣可能在 2026 年迎來機構需求的回歸。像 Grayscale 這樣的加密資產管理公司正在押注比特幣明年將上漲至新的歷史高點，像比特幣作為儲備資產這樣的主題正在浮現。監管方面的又一年積極進展，例如 GENIUS 法案，以及傳統金融與 DeFi 和加密貨幣的融合，可能會推動採用和受益於注意力經濟的代幣。

在這個預測中，我們深入探討穩定幣、以美元等法定貨幣支持的數字資產、人工智能（AI）代幣和應用程序，以及其他山寨幣，即比特幣以外的加密貨幣。

關鍵問題仍然是：機構投資者和鯨魚會回歸嗎？在需求缺失的情況下，比特幣可能會下滑並回調至 74,500 美元的四月低點。

比特幣的持有情況發生變化，機構資本枯竭，但 BTC 依然強勁

比特幣在機構投資者對 BTC 的需求在十月和十一月枯竭時面臨逆風。這種王者加密貨幣從其歷史高點超過 126,000 美元暴跌，散戶交易者、持有超過 10,000 BTC 的鯨魚和大型機構投資者大規模獲利了結。

Santiment 的網絡實現的盈虧指標和供應分佈支持了機構需求枯竭的敘述。

比特幣價格和網絡實現的盈虧 | 來源：Santiment

持有 100 到 1,000 BTC、1,000 到 10,000 BTC 和 10,000 到 100,000 BTC 的錢包的比特幣供應分佈

持有 100 到 1,000 BTC 和 10,000 到 100,000 BTC 的錢包增加了其持有量，而 1,000 到 10,000 BTC 的錢包則分散了其比特幣。不同類別鯨魚之間比特幣供應的重新分配在這一市場周期中是獨特的，挑戰了"鑽石手"的理論。該術語用於描述比特幣的長期持有者，而大量沉睡的鯨魚在這一周期中獲利了結。

最大的鯨魚類別之一，像數字資產財政（DAT）公司和礦工這樣的機構，要麼出售其持有，要麼從交易所交易基金（ETF）中撤回資本。Farside 的資金流動數據顯示，在過去兩周內，資本從 ETF 中撤出。

在 12 月，超過 7 億美元的機構資本離開了 ETF。ETF 可以被視為機構對比特幣的看法以及華爾街巨頭對這款王者加密貨幣的需求的指標。

資金外流是需求減弱的跡象；然而，正如之前所見，當修正放緩時，ETF 的資金流入會增加。機構以自己的節奏逢低買入。

比特幣 ETF 流動 | 來源：Farside

2026 年加密貨幣的三大主題

比特幣作為儲備資產在交易者和國家的投資組合中可能成為 2026 年加密貨幣的核心主題之一。來自 Bitbo.io 的數據顯示，251 個實體持有超過 374 萬比特幣，價值超過 3260 億美元。這幾乎占比特幣供應的 18%。

在這 374 萬 BTC 中，超過一半由交易所交易基金（ETF）、國家、公共和私人公司以及比特幣礦業公司持有 7-8% 的 BTC 供應。

不同類別實體持有的比特幣 | 來源：Bitbo

第二個主題是比特幣的機構化。在特朗普政府在穩定幣監管方面取得進展以及機構對穩定幣和比特幣的接受之後，美國很可能會繼續走向成為加密超級大國的道路。

美國的現貨比特幣 ETF 記錄了超過 1110 億美元的總淨資產，幾乎占比特幣市值的 7%。ETF 發行人的持有量通常代表了對比特幣的機構需求，發行人淨資產的上升積累可能成為 BTC 的催化劑。

傳統金融機構支持的機構需求復甦可能推動比特幣的漲幅。像散戶交易者的回歸、交易所錢包上的比特幣儲備減少和礦工減產的暫停或停止等因素可能會對 2026 年的比特幣價格產生積極影響。

比特幣哈希帶指標顯示，哈希率 30 天移動平均線已降至 60 日移動平均線以下，這意味著礦工目前正在減產或以虧損出售其持有。這暫時增加了比特幣的賣壓。交易者需要關注這一指標，以確定比特幣價格趨勢是否可能改變。

2026 年的十大預測

比特幣可能會突破 140,000 美元的新高

比特幣目前處於盤整階段，過去兩年的上升趨勢似乎正在受到考驗。在日線圖上，動量指標顯示出混合信號，但如果從盤整中出現看漲突破，2026 年比特幣的藍天目標為 140,259 美元，即從 2025 年 4 月 74,508 美元低點到 126,199 美元歷史高點的 127.2% 斐波那契回撤位。

在許多方面，2025 年是短時間內發生矛盾事件的一年。敘述可能在 2026 年發生轉變，因為當前盤整的突破路徑變得清晰，王者加密貨幣在任一側看到果斷突破。

盤整的下邊界在 80,600 美元是 BTC 的關鍵支撐。

BTC/USDT 日價格圖 | 來源：TradingView

Grayscale 分析師在一份通知中告訴投資者，比特幣可能在 2026 年創下新紀錄。有關此事的更多信息，請點擊這裡：

人工智能行業市值可能達到 300 億美元

人工智能（AI）行業今年的市值增長了50億美元，如果生態系統繼續以類似的速度增長，預計到2026年將再增加50億美元。這一溫和的預測源於對AI類別的批評，認為其存在"炒作"和泡沫的風險。

比特幣在早期也面臨類似的批評，尤其是在2017年的牛市期間。如果AI行業遵循這一模式，可能會在2026年看到市值、採用率的增長以及相關性的提升。

AI行業市值 | 來源：CoinGecko

推動增長的主要催化劑可能是NVIDIA和OpenAI等AI巨頭的推出，以及在web3生態系統中AI應用的進一步發展。這可能會推動AI代理和AI應用類別的增長。

穩定幣的採用可能推動Beta投資

Visa的穩定幣試點和Ripple的多鏈穩定幣在本月早些時候成為頭條新聞。在許多方面，2025年是穩定幣監管和採用的進步之年。當交易者詢問穩定幣進展後他們的投資組合將會如何時，他們應該關注槓桿Beta投資，例如借貸和質押代幣，這些代幣可能會受益於來自新手和初學者的更高需求。

穩定幣是新進入加密市場的交易者的典型法幣進出通道，其日益增長的採用可能會推動這些Beta投資。

這使得像Pendle（PENDLE）、Lido DAO（LDO）和Ethena（ENA）這樣的質押和借貸代幣在2026年對新交易者變得相關。

Solana的總鎖倉價值（TVL）有望上升

進入2026年，Solana可能迎來SOL持有者期待已久的重大時刻。XRP最近宣布計劃在SOL鏈上推出，Breakpoint會議上的關鍵公告，如FXTech、MediaTek和Trustonic計劃在Android設備芯片組級別集成Solana Mobile堆棧，可能是Solana明年的重大催化劑。

MediaTek占全球Android市場的50%，Solana有望從更高的採用率和需求中受益。

總鎖倉價值（TVL）為85.1億美元，接近2025年初的數字。根據公告，這一數字可能會增長，可能會測試2025年的峰值130億美元及更高。

Solana TVL | 來源：DeFiLlama

監管透明度可能增加零售交易者的參與度

在描述當前市場周期時，監管透明度成為一個關鍵主題。美國生態系統見證了GENIUS法案的通過，為穩定幣帶來了清晰度。在印度等幾個亞洲國家，加密貨幣的稅收也得到了明確。隨著全球範圍內類似的進展，加密貨幣正在迎來更高的監管透明度和干預，以實現更廣泛的覆蓋。

零售交易者通常通過穩定幣進入加密市場，而機構投資者則可以選擇將資本投入像ETF這樣的投資工具，這使得零售需求依賴於法幣的進出通道。

隨著美國對加密監管的關注加大，2026年可能會成為這一主題的關鍵年份。

隱私幣的回歸

考慮到2025年Tornado Cash和隱私平台遭遇挫折，認為隱私幣將在2026年回歸可能顯得矛盾。但ZCash最近的價格趨勢卻講述了不同的故事。

ZEC的交易量在過去24小時內攀升了近50%。該代幣已經持續上漲近一周。

在阿瑟·海斯（Arthur Hayes）和安森（Ansem）等加密領袖和影響者倡導隱私的好處幾個月後，該類別重新回歸，Zcash作為隱私優先的代幣在社交媒體平台X上獲得了關注。

傳統金融機構與DeFi的結合

傳統金融機構也開始對穩定幣和比特幣持有量表示關注。這種日益增長的興趣並不新鮮。傳統金融機構如富蘭克林·邓普頓（Franklin Templeton）發行的基於加密的交易所交易基金（ETF）改變了加密與其他資產在投資組合中的結合方式。

美國證券交易委員會（SEC）最近批准的替代幣ETF的最新一波可能會在2026年支持這一主題。

分析師表示，替代幣批准的競爭遠未結束，待審文件可能在2026年第一季度迎來SEC的另一波綠燈。

法幣前景變得更加不確定

全球多個國家的債務上升、長期通脹和信用違約風險加劇了交易者的不確定性。黃金價格的上漲和比特幣作為"數字黃金"的敘述正在迅速獲得關注。

這反過來使得交易者對持有法幣感到謹慎，並突顯了隨著貨幣貶值而導致的投資組合價值的侵蝕。這些風險可能使比特幣和穩定幣對交易者變得有吸引力，並支持看漲的敘述。

代幣化可能會大幅推進，吸引更多資本

現實世界資產（RWA）的代幣化在2025年已成為大多數行業的一個反覆出現的主題。這促進了資產的分散所有權、便捷轉移和更快的訪問，使代幣化成為一個熱門話題。

在2026年，代幣化可能成為中心舞台，因為資本流入貝萊德（BlackRock）的代幣化倡議，幾個私人參與者進入這一領域。

四年周期將在2026年終結？

四年市場周期是一個概念，即比特幣的價格每四年至少上漲到一個新的歷史高點。然而，這在很大程度上依賴於比特幣供應在減半事件後隨著挖礦難度的增加而減少，以及需求保持穩定。

在過去的幾個周期中，敘述發生了變化，當前的牛市是在2024年啟動的，伴隨著美國對現貨比特幣ETF的批准。這一過程在減半前幾個月開始，這與四年周期的典型模式不同，這意味著在2026年這一敘述可能不再成立

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