比特幣周度預測：隨著ETF資金流入觸及自2025年10月以來最高水平，BTC鞏固漲幅

比特幣週五守在84,000美元上方，本週迄今上漲逾4%。
美國上市現貨 ETF 截至週四錄得22.5億美元淨流入，為2025年10月以來最高的單週流入。
BTC 突破關鍵長期阻力位，加上 NPL 指標飆升至一年高點，表明近期反彈後獲利了結有所增加。

截至週五撰寫本文時，比特幣（BTC）價格守在84,000美元上方，本週迄今累計漲幅超過4%。機構需求支撐了看漲前景，現貨交易所交易基金（ETF）截至週四錄得22.5億美元淨流入，指向2025年10月以來最高的單週流入。

加密貨幣之王近期的反彈已突破其長期技術阻力；不過，隨著獲利了結活動升至一年高點，交易者仍應警惕小幅回調。

數十億美元資金流入

比特幣的機構需求支撐了其本週價格。SoSoValue 數據顯示，現貨 ETF 截至週四錄得22.5億美元淨流入，為2025年10月以來最高的單週流入。此外，週一的流入規模創下2025年10月以來最大單日流入，表明機構需求依然強勁。如果這些資金流入持續並加速，BTC 可能延續當前反彈。

企業方面，由邁克爾-塞勒（Michael Saylor）領導的比特幣財庫公司增持了950枚 BTC，使其比特幣總持倉達到846,000枚 BTC。這些買入表明 Strategy 重新聚焦於 BTC 積累，支撐了看漲前景。

此外，週四，Tuttle Capital Management（TCM）與副顧問 Strive Asset Management（SAM）共同宣布推出 T-Strive Digital Credit Preferred Income ETF（DCAP）。DCAP 是一隻主動管理型 ETF，通過投資由比特幣財庫公司發行的優先證券來尋求當前收益，這些公司將比特幣作為核心資產負債表資產持有。該基金不直接投資比特幣，並被宣傳為美國首只"Digital Credit" ETF。

此次推出標誌著比特幣金融化進程的又一步，因為圍繞企業比特幣持倉構建的傳統金融產品正日益增多。這也支持了企業將 BTC 視為財庫儲備資產的長期趨勢。

比特幣跑贏股票和黃金

Santiment 本週報告稱，"加密貨幣不再活在股票的陰影下"，凸顯出比特幣與傳統資產之間日益擴大的分化。

根據該報告，自8月18日以來，BTC 已上漲36%，顯著跑贏同期標普500指數0.8%的漲幅以及黃金1.5%的跌幅。

這五週的分化表明，比特幣越來越多地受到加密貨幣特定催化因素的影響，而不僅僅是跟隨股市表現。與此同時，股票仍接近歷史高位，但面臨較高收益率和不均衡的市場參與；而隨著市場計入美聯儲（Fed）更長時間維持更緊縮貨幣政策，黃金則走弱。

此外，持有100至1,000枚 BTC 的錢包繼續增持，自7月15日以來增加了113,950枚 BTC。其合計持倉增加了2.22%，達到約524萬枚 BTC。

這個錢包群體歷來是值得關注的關鍵聰明資金群體之一。Santiment 的五年分析發現，持有 100–1,000 BTC 的錢包與更廣泛的加密貨幣市場方向之間存在顯著相關性，積累階段往往出現在更強勁的價格走勢之前或期間。

如下圖所示，最新的積累尤為值得注意，因為自 8 月中旬以來，比特幣的強勁反彈一直伴隨著這一趨勢。這表明，此輪上漲得到了資金實力更強的大戶支持，而不僅僅是由散戶需求推動。如果更廣泛的需求保持強勁，這一群體持續買入可能會提供重要支撐。

持有 100-1,000 BTC 的錢包所持比特幣數量圖表。來源：Santiment

獲利了結給 BTC 帶來下行壓力

比特幣本週初週一大漲 6.7%，一度升至 87,395 美元的高點，創下自 1 月底以來的最高水平，隨後出現獲利了結。

BTC 的網絡已實現盈虧（NPL）指標週一大幅飆升，達到自 2025 年 12 月 12 日以來的最高水平。該飆升表明，持有者平均正在以可觀利潤賣出持倉，從而增加了拋售壓力。

此後，獲利了結的增加一直壓制著這位加密貨幣之王的價格，BTC 週四一度跌至 82,874 美元，隨後略有回升，截至週五撰寫本文時交投於 84,600 美元附近。

比特幣技術前景：突破關鍵阻力

正如上一份報告中所解釋的，"為什麼比特幣超過 30% 的反彈並不意味著熊市週期已經結束," BTC 目前已收於關鍵技術阻力之上，即其 365 日移動平均線，目前約在 80,300 美元附近。持續站上該水平強化了看漲技術前景，而新的現貨需求和更強的機構資金流入進一步確認了這位加密貨幣之王的上漲正在獲得動能。

從日線圖來看，BTC 週五交投於 84,600 美元，延續漲勢，遠高於 50 日、100 日和 200 日指數移動平均線（EMA），這些均線大致集中在 73,300 美元至 76,500 美元之間，強化了短期看漲傾向。相對強弱指數（RSI）位於 65，仍處於看漲區域但未超買，而移動平均趨同背離（MACD）指標保持在正值區域，暗示隨著價格接近 85,000 美元的水平阻力，上行動能仍在持續。

上行方面，如前所述，直接阻力位於 85,000 美元，若明確突破該水平，將為進一步上漲、突破近期高點打開空間。

下行方面，初步支撐位於 50 日 EMA 76,473 美元，其次是 200 日 EMA 73,956 美元和 100 日 EMA 73,309 美元；更深的回調將暴露此前確立的 66,500 美元和 62,300 美元水平支撐，這些位置在測試時可能吸引買盤。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

比特幣，其他幣，穩定幣常見問題（FAQ）

比特幣是什麽?

比特幣是市值最大的加密貨幣，是一種旨在充當貨幣的虛擬貨幣。這種形式的支付不能由任何個人、團體或實體控製，這消除了在金融交易中第三方參與的需要。

什麽是其他幣?

其他幣是除比特幣以外的任何加密貨幣，但有些人也認為以太坊是非山寨幣，因為分叉發生在這兩種加密貨幣之上。如果這是真的，那麽萊特幣是第一個山寨幣，從比特幣協議分叉，因此是它的「改進」版本。

什麽是穩定幣?

穩定幣是一種旨在具有穩定價格的加密貨幣，其價值由其所代表的資產儲備支持。為了實現這一目標，任何一種穩定幣的價值都與商品或金融工具掛鉤，如美元(USD)，其供應由算法或需求調節。穩定幣的主要目標是為願意交易和投資加密貨幣的投資者提供一個入口/出口。穩定幣還允許投資者存儲價值，因為加密貨幣通常會受到波動的影響。

什麽是比特幣主導地位?

比特幣的主導地位是指比特幣的市值與所有加密貨幣的總市值之比。它清晰地展示了投資者對比特幣的興趣。比特幣的高主導地位通常發生在牛市之前和牛市期間，在牛市期間，投資者求助於投資比特幣等相對穩定和高市值的加密貨幣。比特幣主導地位的下降通常意味著投資者正在將他們的資本和/或利潤轉移到山寨幣上，以尋求更高的回報，這通常會引發山寨幣的暴漲。

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