澳幣兌美元重回0.6800下方，因美國就業數據打消聯準會大幅降息押注

• 聯準會大幅降息押注減弱，澳元兌美元重返 0.6800 下方。
• 美國 9 月非農就業報告向好，美國經濟放緩風險縮小。
• 低迷的市場情緒嚴重拖累澳幣。

週一歐洲時段，澳元兌美元在短暫回調至關鍵阻力位 0.6800 上方後回落。美國 9 月就業數據表現樂觀，迫使交易員撤回對聯準會 （Fed）在即將於11月份召開的政策會議上大幅降息的押注，美元因此進一步上漲，澳元資產繼續下跌。

在美國就業報告指出非農業就業人數大幅成長且薪資成長強於預期之後，市場參與者預期聯準會將在11月進一步降息25個基點至4.50%-4.75%。在美國非農就業人數（NFP）數據發布之前，金融市場預計聯準會將繼續實施50個基點的較大幅度降息。

追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）進一步上漲至 102.60 附近。

為進一步明確聯準會 11 月的利率行動，投資人將密切關注將於週四發布的美國 9 月份消費者物價指數（CPI）數據。據估計，核心 CPI（剔除波動較大的食品和能源價格）將穩定成長 3.2%。

同時，受中東緊張局勢的影響，市場避險情緒導致澳幣（AUD）承壓。從歷史上看，地緣政治風險削弱了風險敏感型資產的吸引力。展望未來，澳元的下一步走勢將受到澳洲央行（RBA）9 月政策會議紀要的推動。澳洲央行將官方現金利率（OCR）維持在 4.35% 不變，並沒有提出任何啟動降息週期的時間表。

澳幣常見問題

哪些關鍵因素推動澳幣走勢？
澳幣 (AUD) 最重要的因素之一是澳洲儲備銀行 (RBA) 設定的利率水準。由於澳洲是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。其最大貿易夥伴中國經濟的健康狀況也是一個因素，澳洲的通貨膨脹、成長率和貿易平衡也是因素之一。市場情緒——無論投資者是承擔更多風險資產（風險偏好）還是尋求避險資產（風險規避）——也是一個因素，風險偏好對澳幣有利。

澳洲儲備銀行的決定如何影響澳幣？
澳洲儲備銀行 (RBA) 透過設定澳洲銀行可以相互借貸的利率水準來影響澳元 (AUD)。這會影響整個經濟的利率水準。 RBA 的主要目標是透過上調或下調利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比，較高的利率支持澳元，而較低的利率則相反。澳洲央行也可以使用量化寬鬆和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況如何影響澳幣？
中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元 (AUD) 的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳洲購買更多的原材料、商品和服務，從而提升對澳元的需求，並推高其價值。當中國經濟成長率不如預期時，情況則相反。因此，中國成長數據的正面或負面意外往往會直接影響澳元及其貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳幣？
鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據 2021 年的數據，每年出口額為 1,180 億美元，中國是其主要目的地。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為貨幣的總需求增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支為正的可能性更大，這對澳元也有利。

貿易收支如何影響澳幣？
貿易收支是一個國家從出口中賺取的錢與其進口支付的錢之間的差額，是另一個可能影響澳元價值的因素。如果澳洲生產備受追捧的出口產品，那麼其貨幣將純粹從外國買家尋求購買其出口產品而產生的過剩需求中升值，而不是其購買進口產品的支出。因此，正的淨貿易差額會使澳元走強，如果貿易差額為負，則會產生相反的效果。