澳储行决议前澳元/美元仍不温不火

• 澳储行利率决议前，交易商采取谨慎倾向，澳元下跌。
• 预计澳储行将在 12 月份的最后一次政策会议上将官方现金利率稳定在 4.35%。
• 在周三公布美国消费者物价指数数据之前，美元持续走高。

澳元（AUD）在澳大利亚央行定于周二公布利率决定前震荡走低。预计澳储行在今年最后一次政策会议后将把官方现金利率（OCR）稳定在 4.35%。

澳储行行长布洛克此前表示，通货膨胀不太可能在2026年之前"可持续地 "回到央行的目标区间。她还表示，澳大利亚的核心通胀率仍然"过高" ，无法很快考虑降息。

交易员可能会观察澳储行行长布洛克讲话，以判断央行的货币政策前景。澳大利亚核心和服务业通货膨胀率上升以及劳动力市场相对紧张是澳大利亚央行持谨慎立场的主要原因所在。

美元（USD）连续第三天扩大连胜，因为交易商在周三美国消费者物价指数（CPI）数据发布前采取谨慎态度。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，交易商目前定价美联储在 12 月 18 日降息 25 个基点的概率接近 85.8%。

澳大利亚央行利率决议前澳元贬值

• 澳大利亚 10 月份失业率连续第三个月保持在 4.1%。澳大利亚增加了 0.97 万全职岗位和 0.62 万兼职岗位，净变动岗位达 1.59 万。
• 澳大利亚央行密切关注的通货膨胀指标平减通胀指数（CPI）从第三季度的 4.0% 降至 3.5%，但仍远高于澳储行目标 2%-3% 。
• 澳大利亚第三季度的经济增长速度是疫情以来最为放缓。9 月份，澳大利亚国内生产总值(GDP) 季率 0.3%，低于市场预期的 0.4%。根据 Refinitive 利率概率数据，国内生产总值弱于预期的使得市场几乎完全定价明年 4 月降息概率为 96%（之前为 73%）。
• 周五公布的美国 11 月非农就业报告数据显示，美国 11 月非农就业人数强劲增长 22.7 万人，远超预期，平均时薪月率稳定增长 0.4%。
• 澳元从中国情绪改善和刺激预期中获得支持。中国领导人宣布计划在 2024 年实施积极的财政政策和宽松的货币政策，以加快国内消费。
• 疲软的中国通胀（11 月份为-0.6%，差于预期）凸显了经济复苏所面临的挑战，但增强了刺激经济的猜测。

技术分析：澳元跌破 0.6450，创五个月低点

技术分析显示，澳元/美元周二交投于0.6420附近，看跌动能增强。澳元/美元仍处在下降通道内，14天相对强弱指标（RSI）仍低于50，维持看跌倾向。

下行方面，澳元/美元已跌破11月26日录得的五个月低点0.6434。如果明确跌破该水平，则可能会打开通往年内低点 0.6348 的道路，该低点目前录得于 8 月 5 日内。进一步的支持位于下降通道下边界附近，即 0.6225 附近。

澳元/美元近期阻力位于 9 天指数移动均线（EMA）0.6449，然后是 14 天指数移动均线 0.6465，该均线与下降通道的上边界紧密相连。如果明确突破这些水平，则可能为上涨接近五周高点 0.6687 铺平道路。

澳元/美元：日图

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。