- 澳元/美元週一在0.7070附近平穩交易，因美元企穩。
- 美國通脹降溫，但強勁的非農就業數據抑制了近期美聯儲降息的押注。
- 交易者等待澳大利亞央行會議紀要和澳大利亞就業數據。
澳大利亞元（AUD）週一對美元（USD）幾乎沒有變化，因美元走強使澳元承壓。發稿時，澳元/美元徘徊在0.7072附近，較上週末觸及的三年高點0.7147有所回落。
由於美國市場因總統日假期關閉，以及多個亞洲市場慶祝農曆新年假期，週初的交易條件依然較為清淡，進一步抑制了波動性。
在近期疲軟後，美元顯示出初步的穩定跡象，投資者重新評估美聯儲降息的時機，考慮到上週的勞動力市場和通脹數據。
1月份的消費者物價指數（CPI）環比上漲0.2%，較12月份的0.3%有所放緩。同比通脹率從2.7%降至2.4%。與此同時，失業率從4.4%小幅下降至4.3%。
在勞動力方面，1月份非農就業人數增加了13萬人，反彈自12月份修正後的4.8萬人，遠超市場預期。同時，失業率從4.4%小幅下降至4.3%。
綜合來看，強勁的勞動力市場狀況抑制了近期降息的預期，而溫和的通脹則使美聯儲保持逐步降息的路徑，價格壓力逐漸接近2%的目標。
在CPI發布後，交易者適度增加了對今年晚些時候政策放鬆的押注，利率期貨定價顯示2026年剩餘時間內將降息超過50個基點（bps）。根據CME FedWatch工具，投資者目前預計首次降息將在6月到來。
注意力現在轉向本週晚些時候即將發布的大量美國經濟數據。週三，投資者將仔細審查美聯儲最新的會議紀要，以獲取貨幣政策前景的新線索。週五，市場將評估核心個人消費支出（PCE）通脹報告和第四季度國內生產總值（GDP）的初步讀數。
在澳大利亞，交易者現在等待定於週二發布的澳大利亞儲備銀行（RBA）會議紀要，以獲取有關央行最新決定的更多細節。RBA在2026年初採取了鷹派舉措，將現金利率從3.60%上調25個基點至3.85%，以應對持續的通脹壓力。
行長米歇爾·布洛克重申，董事會不會提供前瞻性指引，將始終專注於即將到來的數據。展望未來，週四的就業報告將是塑造近期預期的關鍵，市場越來越定價5月可能再次加息的風險。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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