- 澳元/日元在周一歐洲早盤反彈至接近 110.85。
- 市場普遍預計澳儲行將在周二的 9 月會議上加息 25 個基點。
- 該交叉盤維持看跌前景，RSI 動量看跌。
- 首個上行阻力位於 111.45；下一個值得關注的支持水平是 100.00。
周一歐洲早盤時段，澳元/日元交投於 110.85 附近的積極區域，結束了連續四日的跌勢。隨著頑固通脹支撐澳儲行（RBA）鷹派前景，澳元（AUD）兌美元（USD）走強。
預計澳儲行將在周二會議結束時將官方現金利率（OCR）從 4.35% 上調至 4.60%。這將是 2026 年的第四次加息，並將創下自 2011 年以來的最高利率水平。
"中東衝突持續升級，而澳儲行傾向於將由此導致的油價上漲視為更偏向通脹衝擊而非增長衝擊……這使我們認為，兩次加息（9 月和 11 月）比一次加息更有可能，"澳新銀行（ANZ）分析師上周表示。
市場注意力將轉向澳大利亞周三公布的 8 月消費者物價指數（CPI）通脹數據。預計整體 CPI 將上漲 4.1%。若澳大利亞通脹出現更熱的跡象，短期內可能提振澳元兌日元（JPY）。
交易員仍高度警惕日本當局可能進行的匯市干預，這或將限制日元的下行空間。日本首相高市早苗周五表示，美國總統唐納德-特朗普在他們最近一次峰會上對日元疲軟表示擔憂。
與此同時，日本財務大臣片山皋月在與美國財政部長斯科特-貝森特通電話後重申，"日元被低估是個問題"。
隨著澳大利亞數據持續火熱，澳儲行料將果斷加息
荷蘭國際集團（ING）的經濟學家預計，澳儲行將在周二"果斷加息 25 個基點"，並認為此舉反映出"經濟在多個方面持續過熱"。他們指出，"勞動力市場狀況依然緊張，第二季度 GDP 增長意外上行，近期通脹讀數也強於預期"，這進一步強化了繼續收緊政策的理由。ING 還提到即將公布的價格數據，稱"8 月 CPI 數據同比增速可能進一步加快至 4.1%，主要受柴油和食品價格上漲推動，同時核心通脹的潛在壓力依然存在。"
技術分析：AUD/JPY 仍受制於 100 日 SMA 下方
在日線圖上，澳元/日元短期內仍偏向看跌，因為現貨價格維持在 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌下方。價格更接近布林帶下軌，而相對強弱指數（RSI）維持在 41.58 的中線下方，暗示下行動能疲弱但尚未超賣。
上行方面，初步阻力位出現在布林帶中軌附近的 111.45，隨後是 9 月 22 日高點 112.22 以及 100 日 SMA 附近的 112.80。若果斷突破該水平，可能為進一步上探布林帶上軌附近的 113.70 鋪平道路。
下行方面，關鍵支撐位位於 100.00 這一心理關口。進一步下方，布林帶下軌 109.25 構成下一道關鍵支撐，若測試該位，賣方可能開始失去動能。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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