澳元在美國通脹升溫未能鞏固美元優勢之際保持堅挺

8 月美國核心通膨高於預期，提升了下週美聯儲加息的概率。
短期限美債收益率走高，但美元在 CPI 公布後的反彈已明顯消退。
澳元仍守在近期高位附近，受美元未能將其政策敘事轉化為強勢的支撐。

澳元/美元今日小幅走高，但週五仍未重新站上 0.7200 關口。該貨幣對在觸及 0.7200 上方的數月高點後，正收復前一交易日大幅拋售中的部分失地。即便美國（US）通膨數據強於預期，通常會對澳元構成壓力，但此次反彈仍得以維持。

美國核心消費者物價指數（CPI）8 月數據高於預期，增強了美聯儲（Fed）在下週會議上加息的理由。儘管整體 CPI 月率上漲 0.4%，符合預期，但核心通膨上升 0.3%，為自 4 月以來最快增速，也高於 0.2% 的市場共識。

通常情況下，更高的原油價格和上升的短端收益率會支撐美元，但美元卻難以跟隨這兩項信號走強。美國政策溢價在外匯定價中日益佔據主導，並削弱了這些傳統關聯。投資者仍對政策組合、財政前景以及壓低長期借貸成本的努力保持警惕。這種猶豫情緒正幫助澳元守住陣地。

對美聯儲政策最敏感的 2 年期美國國債收益率一度升至約 4.62%，當日上漲約 3 個基點，市場押注近期將加息。10 年期收益率在長端提供了一些緩衝，但仍徘徊在 2023 年以來的最高水平附近，並維持在 4.90% 上方。

能源仍是通膨風險來源。由於霍爾木茲海峽周邊持續受擾，布倫特原油報價高於每桶 107 美元，儘管西德克薩斯中質原油（WTI）下跌約 3%。國際能源署（IEA）表示，今年全球石油供應缺口將進一步惡化，上月庫存又減少了 9500 萬桶。該機構預計海灣地區產量要到明年才會完全恢復。

近期最明確的催化劑是下週的美聯儲決議。若在強硬指引支持下果斷加息，將為美元提供數週來最強支撐；若措辭偏軟，則可能強化市場對決策者不願正面應對持續通膨的看法。

技術分析：

在 4 小時圖上，澳元/美元報 0.7176，維持受限的短線基調，因為匯價仍低於 20 週期簡單移動均線（SMA）0.7199 和 100 週期 SMA 0.7178。該貨幣對在未能延續近期漲勢後，正測試附近的水平樞軸位 0.7176，而相對強弱指數（RSI）在 40 附近，暗示看漲動能正在減弱，並在低於這些移動均線時使風險略微偏向下行。

上行方面，初步阻力位於 100 週期 SMA 附近的 0.7178，隨後是 0.7188 的水平阻力位，而 20 週期 SMA 0.7199 則進一步強化了上方更廣泛的供給區。下行方面，近期關注點位於 0.7176 樞軸位，進一步支撐位在 0.7165，隨後是 0.7154；若進一步下跌，將暴露出短期結構更明顯的惡化。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

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